牵手融e邦，资本运作很简单。3月18日讯 今日，北京理工导航控制科技股份有限公司（以下简称“理工导航”，688282.SH）在上交所科创板上市，发行价格为65.21元/股。理工导航今日开盘即破发，报55.00元。截至今日收盘，理工导航报55.40元，跌幅15.04%，成交额5.64亿元，振幅15.21%，换手率51.28%，总市值48.75亿元。

据悉公司本次发行2200万股，发行价格65.21元，发行市盈率80.87倍，发行后总股本8800万股。截至2021年上半年，公司总资产45,893.99万元，2021年上半年实现营业收入14,662.56万元，净利润3,181.22万元。

融e邦查询其招股说明书了解到：北京理工导航控制科技股份有限公司（以下简称“公司”）成立于2012年2月,是北京理工大学科技成果转化的学科性公司。公司以北京理工大学“惯性导航与控制”团队为主体组建，拥有以重点大学博士、硕士为核心的高层次专业化人才队伍，团队成员先后获得多项国防科学技术进步奖。

公司致力于研究和发展适应复杂战场环境的高精度惯性导航及精确制导控制技术，从事惯性器件、惯性导航系统、卫星导航系统、组合导航系统的设计、开发、生产和服务，在飞行器导航与控制方面拥有雄厚的技术实力，拥有多项核心技术和专利。公司的“高动态载体导航控制技术”被评为2017年中关村十大优秀科技成果转化项目，同时入选2018年“中关村示范区引进落地高精尖项目”，2019年公司多个产品被评为“北京市新技术新产品（服务）”。

融e邦查询其招股说明书了解到：公司为 2016 年北京理工大学实施科技成果转化组建的学科性公司。2016 年 10 月，北京理工大学同意以无形资产（六项发明专利和四个惯导装置产品专有 技术）向公司出资，将惯性导航系统相关业务由北京理工大学转入公司开展。

目 前，公司主要的核心技术为实际控制人在北京理工大学工作时期形成，销售的主 要产品为基于上述核心技术在北京理工大学研制和定型的惯性导航系统，在2018 年下半年经军方审查批复后转产至公司生产。 报告期内，公司主要产品为上述由北理工转产至公司生产的四个型号的惯性 导航系统及其核心部件（其中销售规模较大的主要为两个型号），相关业务收入 占主营业务收入的比例分别为 91.95%、97.41%、96.51%和 97.97%，公司产品结 构相对单一。

同时2018年、2019年、2020年、2021年1-6月，理工导航的营业收入分别为9267.81万元、2.26亿元、3.06亿元、1.47亿元；归属于母公司所有者的净利润分别为2136.46万元、6669.68万元、7125.48万元、3181.22万元；扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润分别为2020.72万元、6541.76万元、7095.76万元、3170.57万元；经营活动产生的现金流量净额分别为5288.13万元、4732.82万元、7727.50万元、1140.56万元。

公司主要客户为中国兵器工业集团有限公司下属单位 A、单位 B 和单位 C，报告期内，向该三个单位的销售收入合计占营业收入的比例分别为 65.69%、99.34%、98.77%和 97.71%。截至 2021 年 6 月 30 日，公司在手订单金 额合计为 37,474.70 万元，主要为对单位 A 的惯性导航系统产品。公司客户集中 度较高，存在因与现有客户合作关系发生不利变化或客户需求变动导致公司业绩 大幅度下滑的风险。 采购方面，公司主要供应商包括中国兵器工业集团有限公司下属单位 F。报 告期内向单位 F 的采购额占总采购额的比例分别为 50.36%、64.99%、57.98%和 59.64%，公司主要向其采购光纤陀螺仪产品以用于自身生产的惯性导航系统。未 来，若公司主要供应商经营情况发生不利变化、产能受限或合作关系紧张，或由 于其他不可抗力因素不能与公司继续进行业务合作，可能导致其不能足量及时出 货，从而对公司生产经营产生不利影响。

融e邦查询其招股说明书了解到：理工导航本次发行募集资金总额14.35亿元，扣除发行费用后，募集资金净额为12.51亿元。理工导航最终募集资金净额比原计划多6.15亿元。理工导航于2022年3月14日披露的招股说明书显示，公司拟募集资金6.36亿元，分别用于惯性导航装置扩产建设项目、光纤陀螺仪生产建设项目、研发中心建设项目、补充流动资金。

本次募投项目的资金缺口部分将通过公司自有或自筹资金予以解决。本次募 集资金到位前，公司将根据项目实际建设进度以自有或自筹资金先期投入，募集 资金到位后置换已预先投入的自有或自筹资金支付款项。如果本次募集资金最终 超过项目所需资金，超出部分将用于补充公司流动资金。