前言：

上周五（7.22日）市场尾盘逆转，经受住了“压力测试”。全周反复震荡，但整体赚钱效应和人气仍可定义为“维持高位”。周末，三个利好信号来袭，下周一A股高开高走吗？

周五盘面回顾

(资料图片)

周五（7.22日），沪深股市高开低走，盘中跳水，尾盘在券商、银行板块直线拉升下“V”型反转，跌幅收窄。

上证微跌0.06%或2.03点，报收阴十字星，深成指和创业板分别下跌0.49%和0.51%，日K线录得小阴线，短期市场止跌企稳迹象显著。

行业板块涨跌比为20：36（总共56个行业分类），清洁能源和环保领涨。个股涨跌比为1891：2763，其中涨停73股，跌停8股，市赚钱效应较前一个交易日有所弱化，但是盘面未见明显恐慌，市场情绪较为稳定。

盘面基本数据

阶段性而言，市场缺乏明确的方向指引。叠加此前连续调整，做空动能基本衰竭的事实。市场在相对低位形成了新的平衡，构筑一个肉眼可见的箱体。

其市场含义是：空头力竭，多头尚需时间缓慢发育。空头忌惮的是宏观基本面目前处于较为清晰的扩张周期，多头则在密集披露的中报中反复试探、寻求新的突破方向。本质上体现了机构投资调仓换股行为。

A股，经受住了“压力测试”，该跌不跌，或理应看涨

昨天的文章，和本文上面部分，我只想表达一个意思：

即A股中长期向上趋势未变，短期属于交易结构调整，多空转换换挡期。市场的风险偏好和赚钱效应仍属于乐观积极范畴。

证据在于：

1、以周为单位统计显示，上周（7.18日~7.22日），通达信56个行业分类中，54个行业录得正收益，超3700只个股上涨，赚钱效应并非以日为单位交易的中小散户所感知的那么糟糕。（详见周末，两大“消息”来袭，下周，A股迎来拉升契机？）

赚钱效应

2、上周五，科创板巨量解禁，市值超1900亿；同时，中证1000股指期货上市挂牌交易，也并未出现明显的助跌效应。

换言之，周五（7.22日）市场经受住了“压力测试”，该跌不跌，或理应看涨。

3、市场风险偏好明显呈现显著的上升趋势。

衡量市场的温度和风险偏好，最直观的量化指标就是妖股和ST板块的涨跌。

因为只有市场风险偏好提升，投资者才会尽情折腾中小市值个股和ST板块，否则，资金都会躲进权重银行、权重蓝筹之中。

而事实是，上周ST板块大涨4.65%，日K线收出5连阳，且5连阳全部是光头光脚阳线。更重要的是，ST个股的涨跌幅是5%。

ST板块指数

3个信号暗示，下周一，A股高开高走？

信号1：下周，解禁股大幅减少。按照周五收盘价计算，下周解禁市值588.40亿，周环比下降77.25%，利好市场。（数据来源于东财CHOICE）

同时，关于注册制的消息再次出现，结合年初关于2022年资本市场工作重点的表述，显然注册制渐行渐近。考虑券商板块的估值和相对低位的股价，市场或在券商的带领下有所表现。

信号2：2022年中报密集披露，上市企业整体盈利情况超预期。

最新数据显示，沪深两市已有1761家公司披露2022年中期业绩预告，其中1/4公司净利润增长翻番。

信号3：技术上，主要股指补缺同时，构筑了一个漂亮的双底K线形态。

上证指数30分钟K线图

上证指数方面，日K线探底回升十字星，形态上形成了3228~3308新的箱体平衡。

30分钟K线周期上，3424.84点以来的下降趋势，被本周三（7.20日）的跳空上行破坏。随后周四、周五的回踩始终运行于该下降趋势线上方，周五午后再次回到该趋势附近受到支撑，再度反身向上。

这一过程的市场含义是：突破、回撤、确认突破有效。显然，下周一直接高开高走或是大概率事件。

创业板方面，日K线仍旧是箱体震荡，性质上仍旧是上涨中继平台，30分钟K线周期上技术特征和上证趋同。

综合分析：中期看，最近一个月属于调仓换股行情；短期看，调仓换股行为或已经接近尾声；技术上多头占优；故认为下周一A股大概率高开高走。

（文章系溯源投资思路整理和思考，不构成投资建议，仅供参考）