小米集团中报：智能手机业务恶化 Q2减少1055名员工

利润8.23亿狂降94.8%：减持石头科技和九号公司成为主要利润来源

(资料图片)

小米集团发布了中报，虽然很多米粉还是沉醉在汽车和机器人的狂热之中，但晚上看了一下多个渠道的反馈，发现大部分人还是清醒的，尤其是和港股相关的媒体，他们不和韭菜们一样信概念，只看你实现了什么业绩。所以彭博社等的标题都是很养眼的，用了恶化这样的词。

凌通社照例也看了一下小米的中报，基本上同意他们的意见，整体上随着智能手机进入存量，智能手机的消费已经冷冻，而由于小米想来的屌丝品牌，以及上一代发烧手机被投诉的太多，让很多米粉成为米黑。过来，小米的投资者也是米粉，当小米上市的时候，雷军就号召成为年轻人的第一支股票，但小米的股价现在还远远在发行价17元之下，参加23元增发的资金更是被深套。

从利润来看，小米上半年只有8.23亿同比大降95%，而小米的现金Q2减少了66亿，可能这也是小米去年以来不顾形象从投资的石头科技、九号公司等清仓式减持的原因，小米需要钱。雷军和小米系从石头科技和九号公司减持套现的规模分别在40亿和37.3亿左右，这比小米的主业手机收益要大多了。相比雷军此前赌的对象董明珠，格力Q1的利润就达到40亿，董明珠现在不知道怎么想。

从全职员工看，小米也正在收缩，尤其是Q2的员工数比Q1减少1055名，说明Q1招聘的很多人在Q2就被裁员了。

谦虚使人进步骄兵必败，这是凌通社中学时候我们生物老师每次考试前给我们喊的口号，这句话现在也告诫雷军，去年的时候如此意气风发要超过苹果做世界第一，现在早早预告陷入低谷这就是基本的逻辑。

//彭博社：小米智能手机业务恶化

路透社：小米受新冠限制影响营收下滑20%

港媒：小米变弱鸡

//小米手机业务惨淡

//主要数据：上半年利润狂降94.8%

小米疯狂套现石头科技和九号公司和业绩报表对不上号

比对小米最近三份业绩报告，截止2021年12月31日，小米共投资成果390家公司，而最近2个公告期都是成果400家。账面价值为603亿、591亿和603亿。

2021年，小米处置投资的收入为31亿人民币（经调整净利润为人民币220亿元）占净利润的14%。

2022年Q1，小米处置投资收益为1亿人民币，2022年Q2,小米处置收益为2亿人民币，也就是说小米2022年上半年处置收益为4亿人民币（占利润的50%）。

奇怪的是，根据今年以来上市公司的公告，除了雷军自己早就在趣睡科技上市之前就套现1.85亿之外，属于小米集团系的People Better减持九号公司的市值就已经超过了9.649亿，哪怕按照20%扣税（其实整个小米的所得税上半年只有5亿），也会有超过7亿是净收入，这还不包括天津金米今年2月份在石头科技的的减持。为什么这个减持套现数据和Q2的业绩报告收益部分对不上，只能小米自己来解释一下了。恐怖的是，这个减持收益已经超过了小米集团整个上半年的利润。

2022年Q2 处置收益3亿人民币

//2022年Q1 处置收益1亿人民币

//2021年 处置收益33亿人民币

雷军小米系从九号公司套现40亿

2020年10月29日，九号公司上市，发行价为18.94元，后一路飙升至112.7元/股。

2022年6月5日，九号公司公告，分别收到存托凭证持有人Sequoia、People Better的 《关于减持九号有限公司存托凭证进展的告知函》。“当前持有存托凭证来源”都是来自“IPO前取得”，两个股东实际控制人就是沈南鹏和雷军。

Sequoia已通过大宗交易以及集中竞价方式合计减持所持有的公司存托凭证2860万份People Better已通过大宗交易以及集中竞价方式合计减持所持有的公司存托凭证1727万份。Sequoia、People Better本次减持计划时间区间已届满。上述两者的减持比例分别为4.02%和2.43%，减持后分别依然分别持有九号公司10.06%和6.71%。

2021年11月11日至2022年5月12日，顺为合计减持21140652股股份，合计套现11.8亿元。经过一次转让及两次减持，小米系已经套现约26.67亿元。

日前，People Better、顺为分别计划在半年内各自减持3%的九号公司股份，减持完毕后，小米系预计又将套现20亿元上下。从2亿元左右的投资成本，到一年时间套现四十亿元，小米系赚盆满钵满。

//雷军和小米系从石头科技套现37.3亿

石头科技模式类似，公司上市后股票价格扶摇直上，从发行价271.12元/股一路飙升最高至1494.99元/股（不复权），接近1500元。2021年2月后，石头科技股票刚迎来解禁，小米系旗下的天津金米、顺为就开启了巨额套现模式。

2021年3月16日至4月14日，顺为资本减持了50万股，占总股本的0.75%，减持价格区间为954.86元-1205元。2021年3月16日至6月10日，天津金米以1000.28元-1344.01元每股的价格减持133.3万股，占公司总股本的2%。

2022年2月25日，天津金米拟减持133.6万股，占公司总股本的比例合计不超过2%。2022年5月27日，顺为资拟减持公司股份合计不超过约400万股，占公司总股本的比例不超过6%。这一轮减持后，顺为持股比例将降至2.86%，天津金米持股比例将降至4.86%，都退出石头科技5%以上大股东之列。

粗略计算，2021年7月份之前，顺为已经套现了约5亿元，天津金米至少套现了13.3亿元。加上2022年的套现（按照现有股价估算），顺为预计将套现约14亿元，天津金米预计套现约4.5亿元。

雇员减少了1055名 大量员工短期被裁

业绩报告显示，2021年12月31日，小米有33427名全职雇员，其中30943名在中国大陆，截止2022年3月30日，共有33793名，其中中国大陆31165名，截止2022年6月30日，共有32869名员工，其中中国大陆30110名。

根据这三个数据计算，可以看出。小米集团截止Q2比年初减少了558名雇员，而在中国大陆减少了833名雇员。截止Q2的6月30人比截止Q1的3月30日员工减少了924名，其中中国大陆雇员减少了1055名。这可能可以说明2022年Q1招聘的大量员工在Q2就白被裁员了。

主要经营的资金数据

Q2减少现金66亿

//手机毛利率从11.8下降到到8.7%

//手机的ASP从1188.5下降到1081.7

//资金主要是高价增发和融资而来

//Q2现金比Q1减少了66亿

//所谓有1000亿现金是包括所有可变现资产

相比格力Q1 40亿利润 1715亿市值

说个笑话：小米集团2910亿港币市值 上半年利润8.34亿