中金：维持腾讯控股【跑赢行业】评级，目标价升至406港元

中金发布研究报告称，维持腾讯控股(00700)“跑赢行业”评级，2022/2023年收入和盈利预测不变。由于板块估值中枢、市场信心有所提升，目标价上调7%至406港元，较当前股价有25%上行空间。12月28日，国家新闻出版署公布新一轮游戏版号，共84款游戏获批，其中腾讯的端游《无畏契约》《重生边缘》、手游《宝可梦大集结》在列。

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该行提到，本次腾讯所获版号均为自研游戏——《重生边缘》为NExT工作室出品，且拳头游戏研发的《VALORANT无畏契约》、天美研发的《宝可梦大集结》属于进口版号(上一次进口版号发布时间为2021年6月)，因此该行认为本次版号缓解了市场对于进口版号发放不确定性的担忧。根据公司公告，海外版《VALORANT》冠军赛为战术射击品类观看时长最高的电竞赛事，海外版端游3Q22流水增长亮眼。从收入来看，该行预计腾讯游戏流水在短期内仍然承压，但配合当前的版号正常化节奏，该行预计新游内容未来或将逐步落地，该行对于腾讯游戏可持续增长能力仍然有信心。

中金：维持哔哩哔哩-W【跑赢行业】评级，目标价252港元

中金发布研究报告称，维持哔哩哔哩-W(09626)“跑赢行业”评级，目标价252港元，有35.3%上行空间。公司于12月27日举办2022ADTALK营销伙伴大会，向品牌主全面介绍其营销能力，并发布OGV内容片单。公司OGV内容围绕节点大事件、真人内容和IP营销提供精品内容营销资源。该行认为，丰富OGV储备为品牌提供多元营销载体，同时也有望拉升大会员付费意愿。

大摩：予领展房产基金【增持】评级，目标价60港元

大摩发布研究报告称，予领展房产基金(00823)“增持”评级，目标价60港元。公司斥资约21.61亿新加坡元收购两项新加坡零售物业，作价较估值折让6%。

该行表示，上述交易以4.9%收益率进行，对利润或将带来温和加速;并预计债务成本率为4.5%。截至10月年度化净物业收入取得1.06亿坡元，占2022财年的7%，另预计到2024财年占比将达6.2%。报告中称，集团仍在寻求为此次和未来的交易引入资本合作伙伴。在这次交易后，新加坡资产将占领展资产组合价值的约5%;另集团资产负债率或将增加至27.1%，而2023财年上半年则为22.7%。

国泰君安(香港)：维持比亚迪电子【买入】评级，目标价升至30.69港元

国泰君安（香港）发布研究报告称，维持比亚迪电子“买入”评级，目标价由24.97港元上调至30.69港元。该行认为公司新能源汽车业务的发展有望超出市场预期。布局新能源汽车产品涉及多个方面，新产品不断量产后，该行认为其未来能逐渐在若干领域拿到比亚迪汽车一供位置，从而实现单车价值上万元目标。

报告中称，公司明年预将继续拓展在北美大客户中的份额，同时储能业务的可拓展空间巨大。该行预计公司在北美大客户平板产品组装的份额会进一步上升，2023年可以达到50%水平。玻璃后盖产品的产能也在不断提升中，该行预计未来份额有望达30%。通过和北美大客户合作的不断深化，以及比亚迪电子拥有的先进材料技术、精密制造能力以及快速扩产的能力，该行认为其未来还有望拓展到更多的北美大客户产品线中。储能业务方面，除了目前已经涉足的户用储能柜有较大的市场空间外，该行还认为公司会将储能业务的边界拓展到商用领域。

摩根士丹利：将特斯拉目标价从330美元下调至250美元，维持【增持】评级

摩根士丹利分析师Adam Jonas将特斯拉(TSLA)目标价从330美元下调至250美元，仍保持增持评级。考虑到电动汽车价格的大幅折扣，Jonas将目标价下调幅度中的43美元归因于核心汽车业务；12美元的下调归因于自动驾驶业务，并将另外25美元的下调归因于网络服务业务。Jonas认为，12月特斯拉股价下跌45%是由于电动汽车供应大于需求，而2023年“将成为电动汽车市场的‘重置’之年”。Jonas还表示，特斯拉可能有能力扩大其在电动汽车竞争中的领先优势，其估值、现金流、创新和成本领先地位支持他对该股的增持评级。

花旗：内地通关较预期早，首选中国中免及华住集团-S

花旗发研报指，内地放宽防疫措施速度较预期早，并会在明年1月8日起有序恢复出境旅游。该行认为，明年边境更快地重新开放，可能会为该行所覆盖相关股票，即机场免税店、旅行社、酒店行业带来上行风险。在行业内，该行更看好不仅是短期重新开放的股票，而是中长期结构性增长更加强劲的公司。该行首选是免税店如中国中免和酒店股如锦江酒店及华住集团-S。

该行提到，措施公布后，根据Trip.com资料，中国澳门、中国香港、日本、泰国、韩国、美国、新加坡、马来西亚、澳大利亚和英国是前十大热门目的地。该行认为，不确定性或会持续存在，复苏的幅度也取决于国际航班的恢复。由于内地感染病例上升，日本、印度和韩国等一些国家刚刚在短期内对来自中国的旅客实施了更严格的入境限制。该行预计，在即将到来的农历新年期间，被压抑的旅行需求将强劲增长，尤其是已经历感染高峰的城市，又认为具有中国出境业务的旅游股，即中免 $01880.HK、中青旅、复星旅文 $01992.HK可能会加快复苏。要仅就重新开放香港边境而言，相信香港中旅 $00308.HK和香格里拉(亚洲)为主要受益者。