编者按：港股开年表现强势，北水净买入规模已超去年12月，扫货腾讯逾36亿港元。机构预计恒指上半年有望挑战23000点，关注互联网、医药、消费等板块>>

2023年开篇，港股市场迎通关等多重利好，表现持续强势。恒生指数在2023年首个交易日便迅速站稳20000点。数据显示，1月3日至1月9日收盘，恒指累计涨幅8.12%，恒生科技指数累计涨幅10.7%。恒指自2022年10月31日探底14597点以来，本轮涨幅超40%，恒生科指累计反弹更是超60%。

值得关注的是，年初港股增量资金入场迹象显现。1月3日至1月9日收盘，南向资金成交净买入99.89亿港元，超过去年12月的净流入规模，显示南向资金时隔一月重新开启大胆买入策略。Choice数据显示，港股通互联网ETF、恒生科技ETF、恒生科技指数ETF等多只港股ETF年初持续获得资金净申购。目前港股通标的中有113只个股的南向资金持股比例已经超过20%。

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此外，据Wind数据显示，1月4日，港股市场成交金额增加至1244亿港元，1月5日成交额为1405亿港元。数据显示，2022年港股市场每日平均成交额为1239.72亿港元。

从数据来看，2023年开年，港股通显著加仓软件与服务、生物制药、电信服务、银行、医疗保健与服务等行业，沽出技术硬件与设备、零售业行业。

个股来看，新经济及医药股是北水近七日加仓重点，其中股王腾讯控股获净买入36.59亿港元，加仓中国移动21.64亿港元，抢筹快手-W16.66亿港元。香港交易所、药明生物、鼎丰集团汽车、小鹏汽车-W等也获北水加码。

净卖出方面，近七日美团-W遭净卖出8.82亿港元，中国电信遭沽出5.31亿港元。北水小幅净卖出恒生中国企业、小米集团-W、吉利汽车、盈富基金等个股。建设银行、碧桂园服务、君实生物、碧桂园也遭不同程度抛售。

新年伊始，多家机构纷纷预期港股重拾升势，其中法巴看好恒指上半年挑战23000点水平，高盛对港股维持“高配”建议。

中金预计港股市场最为艰难的时刻或已经结束，未来虽然可能出现波动，但转机有望逐步显现，港股市场较当前位置仍有14~18%的修复空间，基于6~10%的盈利增长5~8%的估值修复。在风险溢价和估值修复之后，二季度之后市场的前景将取决于中国经济增长前景和基本面的修复状况。

配置策略上，除了高股息外，该行建议投资者短期依然可以继续聚焦政策敏感的消费和地产板块，而预期修复的互联网和部分医疗保健依然值得关注。

高盛指出，自2022年11月始，中国股市已出现了一个相对较强劲的牛市信号，得益于供应链好转，中国经济将在2023年下半年实现强劲增长，将产生一种气势如虹的“周期性推动力”。另外，鉴于当前中国股市和债市的估值仍处于被低估的水平，尤其是周期性、消费类股票，以及投资级地产债，存在巨大的周期性反弹空间。

该行认为消费有望成为2023年经济增长的亮点，预计2023年消费者信心将得到恢复，预计消费领域2023年企业盈利增长将较好，板块个股也将有较大的概率跑赢市场，旅游、餐饮、娱乐、航空行业有较大回升空间，对港股维持“高配”建议。

法巴银行表示，预期今年上半年政策会继续催谷本土经济和消费，令升势有望延续，港股上半年有望挑战23000点水平。该行认为，港股估值现时仍便宜，以2023年PE计，恒指PE不足10倍，加上南向资金势头愈趋强劲，由去年上半年每日仅占总成交约11%至13%，至第四季占比已升至16%至18%，参与度上升属利好指标。

国信证券表示，港股一季度依然保持强势，市场在当下的回调幅度有限，原因是：

1、基钦周期转扩张；

2、互联网ROE环比已经明显改善，走在了复苏的路上；

3、政策方面，无论是对疫情、互联网、房地产、教育都更加有利；

因此，该行的建议依然是超跌三板块(互联网、医药、地产/金融)，以及大消费作为重点，同时适度布局新能源运营商、电子、汽车等前期滞涨的方向。