逃不开的“鹰眼”,证监会怎么用大数据发现操纵股价的?-全球快讯

发布时间:   来源:诗与星空

2018年3月,星空君在文章里介绍:证监会上了一套很流弊的监控市场的系统,姑且称之为鹰眼系统,具有大数据和机器学习的功能,可以分析出账户的行为习惯,通过对比分析,梳理出作弊的账户。


(资料图)

证监会日前更新披露的一则行政处罚决定书显示,证监会对唐隆、朱未操纵“得邦照明”股票价格行为进行了立案调查、审理,决定没收唐隆、朱未违法所得60225485.97元,并对唐隆、朱未处以240901943.88元的罚款。

处罚决定书提到,经查明,2018年5月至2019年5月期间,唐隆、朱未实际控制“唐某信”等18个证券账户交易“得邦照明”。

这意味着,鹰眼系统不是星空君瞎编的,而是真实存在的一套系统。

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大数据系统运作逻辑

一般来说,利用散户账号在股市中进行操作是很难发现的。很多所谓股票高手利用微信群、QQ群等方式统筹调度散户账号集中买入卖出,从而操纵证券市场。

我们通过处罚决定书,可以发现大数据系统来查找作弊账号的蛛丝马迹:唐隆、朱未合谋控制使用涉案账户组,集中资金优势、持股优势,通过连续交易和在自己实际控制的账户之间交易方式买卖“得邦照明”,操纵该股交易价格。涉案账户组对倒量占市场成交量的比例超过10%的交易日有21天(占比8.97%),涉案账户组对倒量占市场成交量的比例超过20%的交易日有3天。2018年7月3日,账户组对倒量占市场竞价成交量比例最高,达到21.33%。

首先,系统判断这18个账户是一个“账户组”,应该是有多套逻辑,比如登陆IP地址相似或相同,比如处罚决定书提到的账户之间进行交易。这些数据通过系统处理很容易,系统应该能自动定期梳理出疑似账户组,然后交由核查人员进一步核查。

其次,正常的买入卖出,大数据系统是不管的,就算你找亲戚熟人代炒股,并不算违规,大数据系统管的是操纵证券市场行为。

如何定性操纵?

处罚决定书也清晰的反映出判断标准,从建仓和出货两个环节分析,具体到交易日的操作细节。

建仓拉抬期间,即2018年5月22日至2019年3月26日(共207个交易日),“得邦照明”的股价上涨了31.85%,与同期上证综指(-6.74%)偏离38.59%,与同期家用电器行业指数(882449.WI,-10.23%)偏离42.08%;出货期间,即2019年3月27日至2019年5月8日间(共27个交易日),“得邦照明”的股价下跌了23.77%,与同期上证综指(-3.45%)偏离27.22%,与同期家用电器行业指数(882449.WI,+7.86%)偏离31.63%。

与此同时,证监会还公布了另外一个类似案例,对陈霄操纵“牧高笛”等13只股票价格行为进行了立案调查、审理,决定没收其违法所得30835992.35元,并处以30835992.35元的罚款。时间段是从2019年3月15日至2020年4月20日,关联账户更是多达142个。

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回归价值投资,A股不再是赌场

2021年3月12日晚,A股上市公司广东榕泰公告披露,收到中国证监会广东监管局(以下简称广东证监局)《行政处罚及市场禁入事先告知书》。告知书显示,经查明,广东榕泰涉嫌违法的主要事实包括:未在规定期限内披露2019年年度报告;相关报告未按规定披露关联关系、日常经营性关联交易;2018年年度报告、2019年年度报告虚增利润等。

根据2020年3月1日起实施的新证券法,广东证监局拟决定,对广东榕泰虚假记载等行为,责令改正,给予警告,并处以300万元罚款;对该公司实控人、董事长兼总经理杨宝生罚款330万元,并被处以禁入证券市场3年的处罚;对于信息披露有虚假记载的直接负责人员郑创佳给予警告,并处以160万元罚款,朱少鹏、林伟雄、杨光等多名相关人员也被给予警告和20万元至80万元的罚款。

从罚款金额来看,广东证监局对各当事人的处罚总额达到1500万。

这是新证券法实施以来的财务造假第一案,罚款上限60万的日子,一去不复返了。

这意味着,通过财务造假、信批违规进行市值管理,动辄撬动上亿甚至几十亿市值只被罚60万的情况,一去不复返了。

在新证券法之前,星空君多次撰文提示,证监会一直在努力整治投资环境。

除了推动修订新证券法,还对第三方中介机构进行了强有力的监管,尝试进行注册制(注册制一旦广泛实行,将会进一步对A股上市公司优胜劣汰),并大胆在科创板进行了亏损企业上市的尝试… …

为什么要这样做?

原因很简单,随着大量在海外上市的中国优质企业回归A股,A股的方向路线也就非常清晰了:成长为和中国经济相匹配的世界顶级资本市场之一。

A股要长大,A股要成熟,要有成熟资本市场的样子。

从科创板设立,到创业板改革,再到北交所横空出世,都在清晰的传递同样一个信号:中国要建设健全一个覆盖各行各业尤其是科技、高精专制造业企业的强大的资本市场。

为了规范这个资本市场的管理,监管层做出了这么几点努力:

1、完善中介机构监管。

2019年起,越来越多的中介机构被加强监管,甚至有些注册会计师因为涉嫌协助上市公司造假被禁入,出具非标意见的年报也越来越多。

2、放宽进出机制

科创板启用注册制,以及大幅加快IPO进度,同时完善退出机制。

3、完善相关法律

除了修订《证券法》,近期也修订了《公司法》,其实都是为规范资本市场做好法律法规的准备。

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