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来源:华盛通
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高盛认为,在美股Q4财报发布期间,投资者可能需要深入挖掘才能找到上涨的机会,但仍有可能找到赢家。
高盛衍生品研究主管John Marshall上周四在致客户的报告中表示,期权市场暗示,企业在本财报季需要有令华尔街非常意外的表现,才能获得回报。
Marshall称,“与大多数季度我们专注于买入看涨期权不同,我们建议对本财报季采取方向性平衡的策略,因为低隐含(波动率)走势意味着股票在财报日出现如释重负的反弹的概率低于正常水平。”
不过,高盛分析师对一些个股尤其有信心,这些个股可以通过直接买入股票或使用看涨期权来押注上涨。该行表示,投资者可以利用看涨期权来玩转财报季,购买在财报发布后到期的合约、其执行价格略高于当前市场价格。如果在财报发布后,股票价格上涨到行权价格以上,投资者就可以使用看涨期权折价买入该股,或者卖出期权来获利。
高盛分析师给予下表中的股票“买入”评级,该行预计这些股票的收益将超出预期。
名称/代码 | 财报预计日期 | 高盛预估的EPS增长空间 | 今年涨幅 | 市值(亿美元) | 所属行业 |
麦克莫兰銅金$FCX | 1月25日 | 18% | 19.02% | 643.8 | 金属采矿 |
卡特彼勒$CAT | 1月31日 | 15% | 7.89% | 1344 | 建筑采矿机械 |
邦吉$BG | 2月8日 | 14% | 0.65% | 150.6 | 农产品 |
好事达$ALL | 2月2日 | 13% | 2.49% | 368.3 | 保险 |
亿客行$EXPE | 2月10日 | 12% | 21.11% | 165.5 | 互联网 |
美国运通$AXP | 1月27日 | 5% | 5.79% | 1164 | 消费金融 |
来源:CNBC,Goldman Sachs 数据截至2023年1月15日 |
另一方面,高盛认为一些股票前景看跌。高盛表示,在即将发布的财报中,芝乐坊餐馆 $CAKE和西部数据 $WDC的收益预期将下降逾20%。针对这类投资,该行表示投资者可以使用看跌期权,这种交易使用了与看涨期权相同的结构,但却是反向的——它是押注股票将下跌。