编者按：瑞银将以30亿瑞士法郎收购瑞信，瑞信总额170亿美元的高风险债券价值归零；美国监管当局考虑分拆出售硅谷银行；全球六大央行联手通过美元互换协议提高流动性；超预期！中国央行宣布降准0.25个百分点。

一、热点要闻

尘埃落定！瑞银以全股票方式收购瑞信，总对价30亿瑞郎

(相关资料图)

在瑞士政府的斡旋下，瑞银集团同意收购瑞士信贷，以遏制可能蔓延全球金融市场的信心危机。瑞银周日在一份声明中称，根据全股票交易条款，瑞信股东将可以用22.48股瑞信股票换1股瑞银股票，相当于每股0.76瑞郎，总对价为30亿瑞郎。这一收购价较瑞信最近一个交易日周五的市值打了大概四折。以周五收盘价估算，瑞信的市值约为74亿瑞郎。此外，瑞士政府为瑞银接管瑞信资产的潜在损失提供90亿瑞士法郎担保，央行给予瑞信和瑞银1000亿瑞士法郎的流动性援助。

据悉巴菲特团队与美政府就如何帮助危机中的美国银行业展开多次对话

据知情人士称，巴菲特及其团队近期一直在与拜登政府官员取得联系，讨论如何在当前的美国银行业危机期间提供帮助。据悉讨论焦点是巴菲特可能以某种方式投资危机中的美国区域型中小银行。据报道，巴菲特已经就这场危机提供了建议和指导。巴菲特有在金融压力时期拯救公司的历史，过去曾帮助美国银行和高盛。伯克希尔哈撒韦公司首席执行官长期以来一直在帮助处于危机中的银行。

全球六大央行将通过美元互换协议提高流动性

加拿大央行、英国央行、日本央行、欧洲央行、美联储和瑞士央行宣布，通过常设美元流动性互换，以增强流动性的提供。目前提供美元操作的央行已同意将7天到期操作的频率从每周增加到每天。第一次每日7天到期回购操作将于英国时间周一08:15开始进行，并将至少持续到4月底。

高盛前CEO：银行危机后美联储可以停止加息

高盛前首席执行官Lloyd Blankfein表示，美联储本周可以暂停加息，因为正在演化的银行业危机将有效收紧经济中的贷款标准。Blankfein还警告说，如果不采取干预措施保护小型和地区性银行的存款，消费者可能只会依赖大型银行，这可能导致金融业的整合，这对美国规模庞大且不断增长的经济来说是不利的发展。

安联首席顾问埃尔埃利安：敦促美联储加息25个基点

安联首席顾问埃尔埃利安呼吁美联储在本周的会议上将主要利率上调25个基点，同时保证其对金融稳定的承诺。埃尔埃利安表示，加息25个基点是必要的，因为我们面临通胀问题，我们需要克服通胀问题。与此同时，美联储需要令人信服地表明，他们有应对通胀的利率政策和应对金融稳定的其他多种工具。

超预期！央行宣布降准0.25个百分点

本月央行超额续作MLF后，市场纷纷认为降准预期“落空”，然而，央行却出乎市场预期宣布将实施降准。3月17日，中国人民银行发布公告，决定于2023年3月27日下调金融机构存款准备金率0.25个百分点(不含已执行5%存款准备金率的金融机构)。本次下调后，金融机构加权平均存款准备金率约为7.6%。

文娱产业展开春季攻势，电影年度票房突破150亿元

电影行业复苏态势显现。据灯塔专业版数据，截至3月19日，2023年度大盘票房（含预售）突破150亿元，总出票3.13亿张，场次2647.74万场。灯塔专业版数据分析师陈晋表示，“年度票房突破150亿元，比2022年提前2个月左右，今年一季度票房预计将达到155亿元左右，为全年票房恢复打下坚实基础。”

崔东树：全年新能源汽车出口预计高增长

乘联会秘书长崔东树发文指出，从自主出口的海外市场零售数据监控看，上汽等自主品牌在欧洲表现较强。除了传统出口车企的靓丽表现，近期新势力出口也逐步启动，海外市场也有数据开始显现。2月出口增长较强。未来几个月的低基数对出口促进加大，全年新能源汽车出口预计高增长。

二、隔夜美股

截至上周五收盘，道指周内累计下跌0.16%，报31861.98点；标普500指数周内上涨1.43%，报3916.64点； 纳指周内上涨4.41%，报11630.51点。银行股延续跌势，大型银行股全线下跌，瑞士信贷跌约7%，瑞银跌超5%，美国银行、富国银行跌约4%。热门中概股多数下跌，爱奇艺跌逾4%，京东、蔚来、唯品会跌逾2%，阿里巴巴跌0.67%；小鹏汽车、百度涨超6%，理想汽车涨超2%。

热点美股：

整体卖出硅谷银行$SIVB 受挫，美国监管当局考虑分拆出售

周日，媒体援引知情人士称，在未能为整个公司寻找到合适的买家后，美国监管当局正在为倒闭的硅谷银行制定分拆解决方案。当前，联邦存款保险公司（FDIC）正在寻求至少分两部分出售硅谷银行。

此前，硅谷银行前母公司申请破产保护，硅谷银行将被摘牌。由于硅谷银行是加州特许商业银行，是美联储系统的一部分，它不符合破产条件，而是进入了FDIC的破产管理程序。

瑞信$CS 总额170亿美元的高风险债券价值归零

瑞士监管机构周日发布声明称，在与瑞士金融市场管理局FINMA和瑞士央行的密切合作下，瑞银将以30亿瑞郎全面收购瑞信。非常规的政府支持措施将触发瑞信名义价值约为160亿瑞郎（173亿美元）的额外一级资本(AT1)债券被完全减记。

AT1债券在金融危机后被引入欧洲，用于在银行倒闭时承担损失。如果银行的资本充足率低于某个水平，这类债券的持有人将面临永久性损失，或者债券被转换为股权。

纽约社区银行$NYCB 寻求收购Signature Bank

据报道，纽约社区银行正在寻求收购已倒闭的Signature Bank。知情人士称，美国联邦存款保险公司(FDIC)最早可能于本周宣布与Signature Bank有关的交易。纽约社区银行尚未做出最终决定，谈判可能无法达成。

英伟达$NVDA GTC 2023将于3月20至23日举行

英伟达将于2023年3月20日至23日采用线上方式举行NVIDIA GTC 大会，英伟达创始人兼CEO黄仁勋的主题演讲将于北京时间3月21日晚11:00开始全球首播，并于北京时间3月22日上午10:00开始中国重播。黄仁勋将介绍生成式AI、元宇宙、大型语言模型、云计算等领域的最新进展。

美虚拟货币交易所Coinbase$COIN 拟海外扩张，推出币圈衍生工具交易平台

美国虚拟货币交易所拟在海外市场推出交易平台，让客户能够交易虚拟货币行业的一种衍生金融工具——“永续合约”（Perpetual Swaps）。报道称，Coinbase已把设立新平台的计划告知了交易客户和做市商。永续合约将是这个新平台交易的第一种金融衍生工具。

马斯克称其连续第二年全球纳税最多：我为特斯拉$TSLA 期权支付了53%的税

特斯拉和推特CEO埃隆·马斯克周末发推声称，2021年他是地球上缴纳所得税最多的人，2022年仍将是如此。此前美国总统拜登发推称：“听着，我认为如果你能挣到钱，你就应该成为亿万富翁，但要公平地支付你的份额。我认为你至少应该付25%的税。这关乎基本的公平。马斯克回应称：“我为我的特斯拉股票期权支付了53%的税（40%的联邦税和13%的州税），所以我肯定提高了平均水平！”

三、港股前瞻

截至上周五收盘，恒生指数累扬1%，报19518.59点；恒生国企指数合计涨2.6%，报6615.71点；恒生科技指数周线升5.2%，报3979.80点。

热点港股：

中国华融$02799.HK 预计2022财年净亏损276亿元

中国华融在港交所公告，经初步测算，集团2022年度归属于公司普通股股东的净亏损预计为276亿元左右。影响全年业绩表现的主要因素：一是受资本市场波动影响，部分权益类金融资产公允价值估值下降形成较大浮亏。二是优化调整业务佈局，收购重组类不良债权资产规模及收入阶段性减少。三是受宏观经济形势及房地产行业下行影响，信用减值损失计提增加。

小鹏汽车$09868.HK 2022年净亏损91亿元，预计一季度交付量及营收均下滑超4成

财报显示，小鹏汽车2022年总营收为268.6亿元，同比增长28%，亏损方面，小鹏汽车2022年净亏损91.4亿元，同比增长88.1%。车辆交付方面，2022年全年，小鹏汽车总交付量超12万辆，同比增长23.0%，但未完成25万辆的年销量目标。小鹏汽车预计一季度交付量将介于1.8至1.9万辆，同比减少约45.0%至47.9%。总收入将介于40亿元至42亿元，同比减少约43.7%至46.3%。

长城汽车$02333.HK 旗下坦克品牌推出全年保价政策，12月31日前官降返还差价

长城汽车旗下坦克品牌昨日晚间宣布推出全年保价政策，承诺全系车型全年保价。从坦克品牌全年保价政策具体来看，自即日起至2023年12月31日，凡通过坦克TANK App定购坦克品牌全系车型的用户，如期间所购车型官方建议零售价下调，坦克品牌承诺主动返还新旧建议零售价差价。

俞敏洪：没有自己提前在抖音带货的经验，东方甄选$01797.HK 不会转型成功

据悉，在2023亚布力中国企业家论坛年会上，新东方创始人俞敏洪表示，东方甄选之所以能成功，部分原因是在其他人没玩抖音的时候，他很早就开始玩抖音、在抖音带货，如果没有自己提前在抖音带货的经验，就没有后来的成功转型。

歌礼制药$01672.HK 2022年总收入约5409万元，同比下降29.6%

3月20日，歌礼制药公告，集团总收入由截至2021年12月31日止年度的约人民币7687万元减少29.6%至截至2022年12月31日止年度的约5409万元，原因是终止向罗氏制药中国提供派罗欣®的推广服务。于2022年12月31日，集团的现金及现金等价物约为人民币24.7亿元，预期足以支持直至2027年的研发活动及营运。

香港航天科技$01725.HK 附属与北京零重订立一份有关“一箭三十星”项目的合约

香港航天科技发布公告，于2023年3月17日，公司全资附属公司深圳港航科与北京零重订立一份有关“一箭三十星”项目的合约。

洛阳钼业$03933.HK 2022年净利60.7亿元，同比增加18.82%

洛阳钼业公告，2022年度，公司克服大宗商品周期波动，深挖企业内生潜能，公司经营业绩稳中有升，实现营业收入约人民币1729.91亿元。全年实现归属于母公司净利润约人民币60.67亿元，同比增加18.82%；实现息税折摊前利润约人民币181.47亿元，实现经营性净现金流约人民币154.54亿元。董事会建议向全体股东每10股派发现金股利人民币0.8508元(含税)。

香港小轮(集团) $00050.HK 年度纯利12.99亿港元 同比增加998.64%

白云山 $00874.HK ：2022年净利润增长6.63%至39.67亿元 拟10派7.32元

华润水泥控股 $01313.HK 年度盈利减少75.1%至19.36亿港元 末期息0.009港元

中国光大控股 $00165.HK 发布业绩：2022年度实现营业额77.08亿港元

香港中华煤气 $00003.HK 2022年纯利升约5%至52.48亿港元 末期息23仙

东阳光药 $01558.HK 预计2022年度扭亏为盈：归母净利润约为0.68亿元

固生堂 $02273.HK 年度经调整溢利同比增加28.1%至2亿元

友邦保险 $01299.HK 3月17日耗资1.32亿港元回购169.5万股

长实集团 $01113.HK 3月17日耗资6699.2万港元回购145万股

四、债市观察

美国债市波动加剧，机构看好中资美元债避风港属性

美国银行业危机已波及债券市场，美国企业债信用利差迅速走阔，高收益债信用利差走阔至超千点。市场人士表示，无论3月美联储是否选择加息，在美债达到上限叠加银行业危机的情况下，美国债券市场波动将加剧。相比之下，随着中国经济稳步复苏，风险偏好改善，中资美元债信用利差有望收窄，市场表现会相对占优。

五、财经预告

港股财报

舜宇光学科技

思摩尔国际

海吉亚医疗

药明康德

港股新股

达势股份 | 申购

中天湖南丨申购

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美股财报

拼多多丨盘前

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BOSS直聘丨盘前

小牛电动丨盘前

斗鱼丨盘前

美股新股

香颂国际 $CHSN

优品车 $UCAR

Lead Real Estate $LRE

以上就是今天的早报，祝您新的一天投资顺利！

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