最近，坊间传闻大的经济危机将至的可能性，其实类似言论我在2020年就听说过，单纯静态去判断有或者无不科学，论证危机的可能性需要假设。

若真有这个可能，我觉得以下两件事情有可能会引爆一场危机：

1、北约亲自上阵跟俄罗斯干仗

从目前来看，俄乌双方真正要做了断的时刻将要来临，双方集结重兵在顿巴斯地区，俄罗斯参战人数达到30万，乌克兰达到20万，双方准备一战定输赢。

对于国际政治这块，我也懒得谈论太多，主要原因是咱也不专业，大家要听专业的解读还得找专业人士。

我只是想告诉大家，国际争端永远要比大家想象的复杂，前期乌克兰为拖延时间选择谈判，难道大白熊看不穿？我还真不信。

不管怎样，俄乌这场冲突也基本上到收场的时候，如果北约国家不亲自上阵的话，全球经济就不会遭遇重创。

2、疫情大面积扩散

如果国内疫情大面积扩散，动态清零目标无法达成，国内经济也会受到极大影响。

我是一个乐观主义者，我认为这两者出现的可能性很小，在当前这个时间节点，风险回报比在明显提高，大家真的没有必要那么悲观。

说实在的，我已经有1个季度没在公众号中提新能源了，我怕对普通投资者形成误导，今天我反而想说两句，再次强调，我不是认为新能源可以入场了。

虽然现在的新能源远不能说入场，但是真的可以关注起来了，再过若干年，也许大家会发现今天阳光电源的20cm，它是一个标志。

其实，股市投资也就是这么回事，前期号里老生弹唱的话题是，其实股市就是一个人的主观预期与客观事实相互验证的场所，这个相互验证的过程造就股市的波动。

我们进一步来说，股市的涨跌并不直接交易客观事实，而是与投资者的主观偏见有关，即使某个投资标的（客观事实）已经价值凸显，但是投资者并不买账（主观偏见），那也是没有办法的事情。

这个时候你还不要愤愤不平，市场永远是正确的，群体的主观性偏好一定是众多因素形成的合力所指出的方向，短期要扭转这个方向，哪有那么容易？

所以说，在金融市场投资过程，单纯只看所谓的客观事实，只能说明你的投资理念还不成熟，如果我们往深里去说，价值与预期这两样东西，一定是主观的。

当然，关于价值的主观性，学界一直在争论，这也衍生出主观价值论与客观价值论两大流派，但是在投资界，你判断股票的投资价值，里面不掺杂人的主观预期，这个道理说不通。

明白这个道理之后，你心中应该大概有谱。

还有一个事情需要说一下：

今天的LPR，无论是1年期的，还是5年期的都没有降，其实这也非常正常，在全球“胀”的大环境下，叠加美联储5月份的加息预期，短期不要指望央妈降息，这样的话，A股市场的流动性也无法得到保障，这对于成长股本身就不是好消息。

正反两方面说过之后，我做一个总结：成熟的交易者一定不会为当下的悲惨而气馁，他们一定坚定不移地面向未来，交易未来。

未来的日子，牢牢守住自己的能力圈，踩准节拍，知道你的投资逻辑是什么，你需要付出的代价是什么（很可能是时间），你还真的不用怕。

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全球粮食危机下，国内农药出口受益颇丰

俄乌冲突引发了全球粮食危机。

随着国际粮价上涨，带动了上游农药、化肥、乃至磷矿石等产品的景气度。

不过，国外价格高，不代表国内企业就能出口赚钱。因为中国对部分农业相关产品，有着严格的出口管制，目的是保供国内，防止发生粮食危机。

以磷矿石为例，磷矿石是磷肥、农药、饲料的重要原料，关系着我国的粮食安全。

中国是世界第一大磷矿石生产国，2020年全球磷矿石产量2.23亿吨，其中，中国8893万吨，占比39.9%。

虽然，我国拥有全球第二的磷矿石储量，产量多年来也是全球第一，但由于过去过度的开采及出口，现在磷矿已被我国列为战略性矿产资源。

故而，我国对磷矿石有着严格的出口管控。

中国每年磷矿石的出口量，基本维持在20-40万吨，进口量在10万吨以下。

出口少、进口也少，表明国内的磷矿产量足以满足国内的需求，但也出口不出去。

所以，国内的磷矿石价格虽然也有所上涨，但涨幅并不及国外。近期，我国进口的摩洛哥高纯度磷矿每吨价格已超过1600元，而国内磷矿石价格每吨只有750元左右。

在政策限制下，国内磷矿石企业几乎不能把磷矿卖出去，无法享受海外的暴利。

与磷相关的磷肥，也面临这个问题。

疫情爆发以来，粮食安全越来越受重视。

中国以全球7%的耕地养活了全球22%的人口，化肥起了举足轻重的作用。

去年10月起，我国对化肥开始实施出口法检，磷肥出口量大幅下滑。

故而，当国外磷肥价格已是往年的3倍时，国内只涨了50%。

那有不受出口限制的农业产品吗？

农药就是。

我国长期实施着农药使用量零增长政策。

随着国内农药利用率的提高，使用总量呈下降趋势，故而出口量不断提升。

2020年起，我国提高了农药的出口退税退率，进一步鼓励农药出口、拓展国际市场、创建中国农药品牌。

2020年，我国农药内需138万吨，出口239.5万吨，出口量同比增长29.3%，出口占比超过了60%。

农药中，除草剂是第一大品类，占全球农药市场的44%。其次是杀菌剂和杀虫剂，分别占27%和25%。

而草甘膦是当前最主要的非选择性除草剂，是农药第一大单品，也是我国发展最快、产量最高、出口量最大的除草剂品种。

由于草甘膦出口量大，故而国内的价格走势基本与海外同步。

往年，草甘膦的价格在25000元/吨左右，今年年初涨到了80000元/吨，现在回落到64000元/吨，相比往年仍涨了156%。

可见，在此轮全球农业景气度提升之下，由于我国的农药出口最为自由，故而国内的农药厂商恐怕最能受益于海外的高价格。

不过，这并不说磷矿石、磷肥的生产企业就不景气了。这些产品的国内价格也都有一定涨幅，而且部分企业也参与了出口。

只要量够大、过去的利润足够低，那么即使不到一倍的涨幅，也能带来利润好几倍的增长。

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（1）宁德时代大跌

4月20日，宁德时代大跌7.55%。

一个板块内的公司，往往有连锁反应。“宁王”的大跌，带崩了新能源板块和创业板。

有消息称，宁德时代一季度业绩不达预期。

估值高的股票往往很脆弱，一个业绩不及预期就会引发踩踏式下跌，收也收不住。

因为高估值是所有高预期的投资者撑起来的，他们乐观地认为，公司的高增长还会继续持续下去，起码下一个季度还会。

这就像一场击鼓传花的游戏，传到哪个季度突然业绩变脸了，拿着花的（没脱手的）就雷了。

不过，宁德时代的业绩不及预期，仍是猜测。

而另一只新能源头部公司——阳光电源，业绩确实已不及预期。

4月19日晚，阳光电源公布了2021年年报和2022年一季报，显示去年第四季度扣非净利润为亏损1.17亿元，同比减少了8.8亿元。今年一季度扣非净利润为3.71亿元，同比下滑1.96%。

这样的业绩难以撑起70多倍的市盈率，次日直接20cm跌停。

作为逆变器龙头，阳光电源在过去两年，受益于新能源产业的发展，股价最高涨超10倍。

没想到业绩在第四季度爆雷了。

公司解释，主要由于：1、海外电站投资失利，2、储能受到疫情影响，3、元器件短缺涨价。

不过公司也表示，这些情况从今年开始会逐步改善。

事实上，抛开业绩不及预期，在目前的低迷行情下，创业板已然弱不禁风。

市场风险偏好的下滑，也是引发新能源股、乃至创业板大跌的重要原因。在此情况下，即便告诉投资者公司的经营状况在改善，也难以支撑起乐观的预期了。

（2）消费股反弹

4月20日，消费股出现反弹，同花顺休闲食品指数上涨了3.19%，食品加工制造指数上涨了3.21%。

消息面上，4月19日发哥明确将推动出台进一步释放消费潜力、促进消费持续恢复的政策文件，努力稳定当前消费，综合施策释放消费潜力。

受疫情扩散的影响，我国三月份的消费数据不太好。

国家统计局的数据显示，3月社会消费品零售总额同比下降3.5%，为2020年8月以来首次下降。

长期来看，消费行业是频出牛股的赛道。

只是，当下国内经济下行压力大，势必会影响到国内的消费。

以休闲食品为例，自2020年9月起，该板块进入了下跌趋势，同花顺指数从1万点，最低跌到了6000点附近，如今只是有了一点反弹。

对于消费股来说，行业性的大牛市，恐怕在短期内难以到来。

不过，个股始终有机会。

说得极端一点，疫情被困在家，烟民的抽烟量，恐怕会比在单位高不少。

也就是说，即便整个行业不景气，但总有细分品种仍会维持增长的。

此外，在当前国际动荡、疫情蔓延之下，各行各业的不确定性都加大了，而消费行业或许会因其高确定性的特点，再度获得资金的青睐。

（3）资源股大跌

4月20日，煤炭等资源股纷纷大跌。

资源股的走势，和相关大宗商品的价格密切相关。

大宗商品有时会出人意料地暴涨暴跌，所以，资源股也有这个特点。

大跌或许也只是回调，第二天大阳线又涨回去了。

资源品的行情何时终结，还得看全球通胀何时迎来拐点。

可以预料到的是，由于疫情叠加俄乌战争，全球各类资源出现了短缺，价格一路走高，各国纷纷加大了资源品的开采投入。

而一旦世界恢复正常，由于产能已经扩大，部分资源品便会陷入供应过剩的状态，从而导致价格不断走低。

这一低可能又是好几年。

就说那么多吧！