当前关注:巨丰微策略:什么情况?赛道股集体走低还有机会吗?

发布时间:   来源:巨丰投顾

作者 | 郭一鸣,编辑 | 梁纯

来源:巨丰投顾、好股票应用

观点:稳增长持续发力下,经济提振预期向好。宽松周期以及情绪回升下,随着国内外资金的流入,市场整体修复行情可期。不过,海外美元收缩影响依旧,国内经济复苏力度仍有待确认,市场多方预期改善下,阶段性还需留意一定的反复。短期,货币宽松收紧担忧减弱,但美联加息预期以及国内宏观定调预期不确定,高位赛道股上冲无力,市场仍有反复的需求。在经济复苏以及流动性相对宽松的支撑下,市场整体向好逻辑未变,回调仍可考虑阶段低吸博弈。


(资料图)

当日,沪深两市双双低开,开盘后沪指顺势跌破半年线,随后震荡走低。在赛道股集体下行中,创业板以及深成指盘中下跌超1%,而银行以及房地产红盘下,沪指整体表现良好。午后,指数继续下探,尾盘小幅回升。全天低开低走,延续近期回调趋势。盘面上,房地产、煤炭领涨,家用电器、食品饮料以及商贸零售等表现良好,而多数板块走低,其中电力设备和汽车板块领跌,通信以及钢铁等跌幅居前。

今日的市场比较明显,那就是赛道股的集体下挫。其中汽车板块出现跌停股,而电力设备板块迎来跌停潮,这些跌停的标的,多数都是此前连续上涨并且阶段大涨的品种。此外,其他多数赛道股迎来大小不一的回调。

赛道股的调整,主要还是因为此前超预期的上涨以及近期增量资金的不济,再加上海外通胀对于估值的抑制以及市场情绪的回落,短期市场动力不足。不过,这并不能说明赛道股的行情就此结束了。当前,经济复苏以及流动性相对宽松,而从中报预期看,光伏、汽车、储能能多赛道业绩增速良好,依旧维持高景气,也仍有波段表现的基础。

这里之所以走势开始疲软,主要还是对美联储大幅加息以及国内政策不明的担忧。一方面,美联储议息会议在即,通胀压力之下,美联储加大加息力度的概率在提升,这对全球市场以及国内高估值标的股或有承压;另一方面,国内年中宏观数据出炉之后,下半年经济压力突出,政策的定调就显得尤为重要,但在重要会议之前,市场仍有诸多担忧,不确定性加大。

因此,在多数不确定性下,北向资金整体呈现净流出,过场内存量资金博弈,市场波动较大下,整体表现一般。不过,当前市场并不具备系统性风险,毕竟经济在复苏,流动性也保持相对宽裕。一旦政策仍有释放,市场也仍有继续提振的空间。

总结一下:经历第一阶段确定性的修复之后,市场迎来相对不确定性。无论是经济复苏还是企业盈利,目前看都仍有反复。而下半年经济压力增大下,政策增量的不确定性也是市场区间波动的核心因素。所以,短期多方不确定下,指数仍保持震荡反复,结构性行情有望延续。对于中线投资者而言,经济复苏以及流动性宽松驱动下,整体还是做战略性配置,在指数整理中继续围绕消费和成长做组合配置。而短期,指数震荡中,关注中报增长标的同时,对于低位低估值的蓝筹股以及高景气的成长股做整体的跟踪。

(作者:郭一鸣执业证书:A0680612120002)

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