行情回顾

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主要指数普涨，北向资金流出

今日市场回顾：沪深主要指数普涨，行业方面，31个申万一级行业中有19个上涨，12个下跌，其中，表现居前的三个行业为煤炭（3.19%）、电力设备（2.00%）、国防军工（1.46%），表现落后的三个行业为农林牧渔（-1.84%）、医药生物（-0.77%）、汽车（-0.60%）。两市A股有2178家上涨，100家涨幅超9%，2461家下跌，4家跌幅超9%。沪指涨0.32%，深成指涨0.24%，创业板涨0.71%，两市总成交金额9536.6亿元，与前一交易日相当。北向资金净流出22.12亿（WIND数据）。

数据来源：平安证券

盘面分析

需求持续高景气，光伏板块大涨

近日，美国参议院通过了《通胀削减法案》，并将法案提交给众议院。据悉，法案计划将2025年1月1日前开始建设的光伏项目的ITC税收减免力度恢复至30%；同时还计划通过提供10年消费者税收抵免的方式鼓励安装屋顶光伏等。分析指出，法案如获通过，将有助于降低美国光伏的终端价格，提升其经济性，刺激需求释放。

伴随先前自东南亚四国出口至美国的组件产品关税暂获两年豁免、原材料溯源政策逐步明晰，叠加上述多重利好政策刺激美国当地光伏装机需求释放，中国企业对美国的光伏产品出口有望迎来反弹，美国全年新增光伏装机预期或达到30GW以上，进一步带动全球光伏装机需求超预期。

目前，光伏整体需求持续向好，新增装机量也维持高增，随着检修产能复产和新增产能释放，四季度硅料价格有望下降，缓解产业链价格压力。看好在海外市场和分布式市场具备品牌和渠道竞争优势的一体化组件商，有望在下半年取得市占率的提升和盈利能力的改善。

数据来源：平安证券

指数分析

沪指低开高走，成交量持平

上证指数今日低开于3236点，开盘后震荡拉升，午盘收涨0.31%。午后持续震荡，全天收涨于3247点，涨幅0.32%。成交量较上一日持平，上证指数持续小幅反弹。

数据来源：平安证券

创业板指低开高走，成交量放大

创业板指今日低开于2669点，开盘后震荡上行，午盘收涨0.73%。下午开盘后创业板指持续震荡，全天收涨于2695点，涨幅0.71%。今日成交量较上一日放大。

数据来源：平安证券

操作策略

市场震荡反弹，成长风格占优

今天主要指数震荡反弹，大盘在3250一线有压力，短期维持震荡可能性大，中证1000突破年线创反弹新高，继续领引市场的概率较高，成长风格占优，资金主要在成长方向轮动，高低切换，此前也一直提示成长是资金主战场。

从行业角度看，早盘新能源及汽零部件等表现较强，但午后在半导体再度强势崛起的情况下出现回落（科学投顾止盈风电龙头），当天成交量未能有效放大，存量博弈的特征明显，回调仍可布局性价比高的公司；上周五就表示半导体可能会成为市场新的主线，目前进一步验证，主要在于半导体当前符合好行业的标准，政策友好、成长空间大且持续性强、性价比高（过去10年PE估值分位只有15.87%，WIND数据），在短期事件催化下，资金介入明显，具有持续性，其中封测、材料、设备等方向是重点，可逢低布局优质公司；军工指数（880507）保持强势上行创出新高，继续重点关注飞机链；其它行业板块短期难有明显机会，可加强波段或调仓换股。投资建议，仅供参考，投资有风险，入市需谨慎。