龙光实际控制人纪凯婷

之前的《恒大财务造假与金蝉脱壳》中，猫总震惊于恒大管理层心态，将财务造假说得如此漫不经心以及与己无关。

(相关资料图)

恒大物业（06666.HK）与中国恒大（03333.HK）作为两个独立上市公司，134亿元现金因未披露担保被强制划扣，这些现金来源于IPO募资，且财务造假横跨两个年报时间段。

如此手段导致恶劣结果，香港财汇局如不启动调查，不足以平息投资者的愤怒。

龙光（03380.HK）管理层的财务造假，带有浓厚的潮汕不良商人风格，他们游走在灰色地带，没有事发绝不承认，表面绝对满嘴正义理念。

他们总是想大事化小，小事化了，不希望外界关注，支支吾吾不给出事件全貌。

龙光债务危机发酵早期，市场传闻其有未披露担保，并将更换审计师安永，但龙光发布公告明确驳斥纯属谣言，安永最终3个月后辞任。龙光承认未披露表外负债200多亿

在关于审计师辞任公告里，龙光坚称：“不知悉有关安永辞任的任何事宜须提请投资者关注。”

实际上，彼时安永在辞职信中提到，他们收到一封匿名电子邮件，交给了上市公司，并希望传达给投资者关注以下问题：

龙光的持续经营问题，未披露为合营联营企业在20-30亿美元的担保，以及为合营企业合作伙伴所控制实体提供13.5亿美元的担保。

很显然，龙光雪藏了安永辞职信中提及的信息。

在昨晚龙光经审核2021年业绩公告里，龙光也没有专门强调安永辞职信提出的问题，仅在新任审计师工作里一笔带过这一信息。

安永辞职信中的信息如此关键，几乎直接告诉了投资者，龙光确实存在大额未披露的对外担保。

数字都是如此接近。

龙光经审核2021年业绩公告透露，截至2021年底，龙光给予合营公司、联营公司及合营合作伙伴所控制实体，提供的财务担保余额为271.6亿元。

按照同一披露标准，龙光2020年底同科目数字为303.6亿元，但龙光2020年年报披露数字仅为61.3亿元，2021年中报披露数字仅为54.5亿元。

也就是说，龙光隐藏了200多亿元的表外负债。

截至2021年底，龙光的有息负债为938.7亿元，短期有息负债为335.2亿元，货币资金为382.4亿元，其中74亿元为预售监管资金，127亿元因贷款受到质押。

某种程度上，正是因为不同寻常的担保，使得龙光现金使用灵活性下降，造就了龙光的债务危机。

龙光管理层以对披露标准理解偏差，解释未披露巨额担保原因。与恒大物业造成实质性损失相比，龙光管理层又埋了一个信息不对称的雷：

这些担保有没有造成龙光现金损失，管理层还是没有实质性讲清楚。

龙光发布2022年中期业绩预警显示，上半年录得净亏损介于5-8亿元之间，2020-2021年同期数字均为盈利61亿元。

香港财汇局对恒大的调查，大概率源于巨额资金的损失，以及审计师在横跨两个审计年度中的失职行为。

龙光的财务造假活动，则几乎出自管理层的主观原因。

想想安永收到的那封匿名邮件吧，也不用去猜想到底是谁发送的，对龙光如此了解，可能只有安永自己。

五年之前，因龙光未披露与银行的两笔回购“抽屉协议”，毕马威出具了保留意见，龙光很快就更换了毕马威。

安永如今算躲过一劫吗？