红周刊 编辑部 | 刘增禄

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8月底中报披露收官后，三季报炒作窗口期将正式开启。其实，从近日的市场表现可以看到，三季报业绩的增长预期已经对多家公司股价形成催化，源飞宠物、博纳影业都走出了与其他次新股不同的独立行情，源飞宠物已连续9天涨停。

而除了已经明确发布三季报预告的公司，结合中报业绩统计，目前已有753家公司提前锁定三季报增长预期，其中如南网科技、濮阳惠成三季度以来均斩获了不俗的涨幅。而从上市公司的大股东名单可以看到，谢治宇、赵军等公私募“顶流”基金经理均早已布局其中。

三季报业绩预喜

催化股价走出连板行情

据Wind数据统计，目前有26家公司提前在中报或招股说明书中对三季报业绩进行了预测。其中17家公司预期三季报净利润实现盈利且增长，与去年同期相比，雅化集团、海光信息、天力锂能、博纳影业、盐津铺子、东信和平6家公司都预计净利润将实现同比翻倍增长（见表1）。

表1：三季报业绩有望盈利且增长的公司

数据来源：Wind

从具体个股来看，目前雅化集团预增幅度最为可观，三季报34.62亿元~36.62亿元的盈利额预计较去年同期大幅增长447.53%~479.16%。业绩出现大幅增长主要是得益于新能源市场需求旺盛，锂盐产品价格维持在较高水平，而公司抓住了市场机遇，加大锂盐产品的生产与销售，因此使经营利润得到了大幅度提升。

结合二级市场股价表现来看，三季报业绩预期增速优异的公司纷纷迎来不俗的上涨，以同时于8月18日登陆资本市场的源飞宠物和博纳影业为例，两家公司均自上市以来走出了连板行情，源飞宠物已经连续9天站上涨停，博纳影业也收出了7个“一字”板。

需要指出的是，虽然新股上市后自带“连板效应”，但发布三季报业绩预增的源飞宠物、博纳影业，股价表现明显强于同日上市的多家公司。即使统计8月份以来全部上市的新股，也只有弘业期货的表现目前超越了源飞宠物和博纳影业。

值得一提的是，另有业绩下滑的新股则未能迎来持续的强势表示。如于8月19日登陆创业板的远翔新材，走势则明显偏弱，其于上市后的6个交易日累计下跌超30%。除了股价表现南辕北辙，最直观的区别就是，远翔新材中期净利润即同比下滑了21.45%，三季报又再次给出了同比下滑1.42%~21.57%的预期。

可见，三季度的业绩预期无疑也成为了新股上市后“决定”股价表现的重要因素之一。

753家公司提前锁定三季报预增

谢治宇、赵军早已参与其中

除了已经正式发布三季报业绩预告的公司，《红周刊》结合今年中报与去年三季报的业绩统计，截至8月30日，有753家公司今年上半年的盈利额已经超过了去年前三个季度，如果今年三季度不出现巨额亏损，基本也已能够提前锁定今年三季报利润增长的预期。另据统计发现，此类公司多家三季度以来市场表现优异（见表2）。

表2：部分提前锁定三季报预增且近期涨势优异的公司

数据来源：Wind

以南网科技为例，公司今年上半年实现净利润8084.74万元，相较去年同期4062.01万元的净利润增长了99.03%。且观察发现，公司去年三季报的盈利额为5187.9万元，由此可以推算，仅今年前两个报告期的利润额已经较去年前三个报告期实现了55.84%的增长。而翻看公司市场表现可以看到，自市场4月27日整体反弹后，南网科技一路震荡上行，尽管7月中旬至8月初也出现了一波回调，但此后即重新开启上行，8月24日盘中一度最高触及63.99元/股，相较4月27日的低点，阶段涨幅超过了300%（见图1）。

图1：南网科技走势图

进一步看公司二季度的大股东情况，“顶流”基金经理谢治宇恰在其中，以1200.39万股的持仓位居公司第七大股东。结合历史数据来看，谢治宇管理的兴全合润混合基金早在2021年四季度已经进入公司前十大股东之列，当期持股660.61万股，今年一季度和二季度，分别进一步增持了60.52万股和479.26万股（见图2）。

图2：南网科技二季度末前十大股东

数据来源：Wind

类似公司还有被淡水泉掌门人赵军持有的濮阳惠成。中报显示，今年二季度末，由赵军管理的淡水泉精选1期私募基金、华润信托·淡水泉平衡5期集合资金信托计划分别位列公司第五大和第八大股东，合计持股541.45万股。三季度以来，公司股价累计涨幅一度实现翻倍，即使经过了近日的回撤，阶段涨幅也依然接近60%。如果赵军未对其减持，浮盈已超过7000万元。

中报显示，濮阳惠成上半年度实现净利润为2.09亿元，不仅较去年同期大幅增长了89.26%，即使相较去年前三个季度1.76亿元的净利润，也同样有18.19%的增长。

三季报预期绩优股

三季度被北上资金持续加仓

不仅被国内机构资金青睐，发布三季报的绩优股也同样获得了北上资金的增仓。

以提前发布三季报预告，预计报告内利润大幅预增159.85%～177.96%的盐津铺子为例，三季度以来，外资对其也实施了继续增持操作，累计持股从二季度末的189.01万股，最新持股增至283.36万股。而翻看更早的数据显示，自6月初开始，外资就已经明显增加了对盐津铺子的持仓（见图3）。

图3：北上资金对盐津铺子的持股情况

数据来源：Wind

在消费降级、不少人勒紧裤腰带过日子的当下，还有人吃高端零食吗？从盐津铺子的半年报来看，选择口腹之欲的人或许比想象中多。

有“中国零食自主制造第一股”之称的盐津铺子，此前披露的中报显示，今年上半年营业收入、归母净利润分别实现12.1亿元和1.29亿元，分别较上年同期增长13.73%和164.97%，1.14亿元的扣非后净利润更是同比大幅增长了523.33%。对此，盐津铺子表示，业绩增长主要得益于公司产品和销售渠道的机构性优化。

而不仅中期业绩交出了漂亮的“答卷”，盐津铺子也在中报中明确表示，今年前三个季度净利润有望继续保持增速，20083万元～21483万元预期净利润额，较上年同期预增159.85%～177.96%。二级市场中，公司业绩的持续增长预期也振奋了资金的信心，8月16日财报发布当天，公司股价开盘即冲上了涨停。

（文中提及个股仅为举例分析，不做买卖推荐。）