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隔夜美股大涨，但乐观情绪并未提振港股，今日恒生指数依旧表现疲弱，跌幅近1%。风电板块逆势大涨3.16%，电力板块也有2.65%的涨幅，领涨个股为大唐新能源（截至15:24涨幅11.9%），东方电气涨幅次之。消息面较为清淡，并未发现区域性电力紧缺的问题，电力板块突然走强或许是是技术性反弹（亦或是长期资金流入）。因为缺少恒生指数同步走强的配合，板块涨势持续性存疑。

夏季缺电问题频现，电力股受长期资金关注。去年9月16日，发改委发布《完善能源消费强度和总量双控制度方案》文件，简称能耗双控，主要目的是减降低单位GDP能耗比重，管控高耗能高排放项目，减少能源消耗总量。该文件导致电力骤然成为稀缺品，电价快速上涨。今年8月7日开始，四川迎来第二轮高温干旱天气，平均降水量较常年同期偏少51%、水电站蓄水位列历史同期最低位，各大流域来水锐减造成水电发电出力骤减。四川省经信厅和国网四川省电力公司发布文件，要求所有工业电力用户实施生产全停，放高温假，让电于民。两件极端缺电事件的出现，让市场资金对电力企业的关注度提高，尤其是那些致力于开发清洁能源的上市公司。这其中，大唐新能源极具代表性。

据9月2日发布的半年报数据，大唐新能源营收总额62.25亿元，增速-5.03%，多年来首次下滑，但降幅有限。归属母公司净利润20.37亿元，毛利率99.72%，净利率36.63%，盈利能力极强。在所有上市公司中，很少有出现毛利率近100%的企业。并且99%以上的毛利率并非偶然出现，而是经常出现，比如2020、2021年的半年报和年报。高毛利可以看做是大唐新能源特殊的“护城河”。

业务层面：该公司2022上半年共获取已核准备案项目和竞争性配置项目指标合计2,634.00兆瓦，分布在宁夏、贵州、内蒙古、江苏等省份。截至2022年6月30日，公司在建项目容量为2,272.70兆瓦，累计控股装机容量为13,177.02兆瓦，其中，风电控股装机容量12,096.55兆瓦，同比增加959.50兆瓦，增幅8.62%；光伏控股装机容量1,075.47兆瓦，同比增加10兆瓦，增幅0.94%。

ATFX分析师团队简明观点：除大唐新能源外，龙源电力也是风电板块的龙头，其营收总额和增速不逊色于大唐新能源，虽然今日涨势不佳，但同样值得持续关注。

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