来源：小财米儿

小财米儿注意到，3月13日，上交所将安排主板企业柏诚系统科技股份有限公司（柏诚股份）接受上市委员会审议。

据了解，柏诚股份主要专注于为高科技产业的建厂、技改等项目提供专业的洁净室系统集成整体解决方案。洁净室为高科技产业提供洁净的研发和生产环境，保证高科技产品的良品率和安全性，是高科技产业不可分割的组成部分。公司主营业务收入按照业务类别分为洁净室系统集成、机电工艺系统、二次配和设计咨询业务。报告期内，公司各业务类别收入金额及占同期主营业务收入比例情况如下：

(相关资料图)

2018年至2022年6月，柏诚股份实现营业收入分别为139,150.13万、185,682.43万、194,740.57万、274,239.94万、128,685.78万，同期净利润分别为15,048.42万、16,641.80万、11,814.37万、15,186.01万、13,369.44万，销售净利率分别为10.81%、8.96%、6.07%、5.54%、10.39%。2020年，公司营业收入虽然呈增长趋势但是同期净利润却出现了下滑，而且公司2018年至2021年销售净利率持续走低，2021年销售净利率仅为2018年的一半。

除了销售净利率，公司的经营活动产生的利润率也存在下降趋势。2018年至2022年6月，柏诚股份经营活动产生的利润率分别为14.63%、13.20%、8.61%、8.63%、10.83%。2021年，公司经营活动产生的利润率下降较快，相比2018年下降69.52%，接近七成。

另外，从经营性现金流方面，柏诚股份还相对健康。2018年至2022年6月，公司销售商品、提供劳务收到的现金分别为128,239.87万、167,053.04万、166,984.17万、268,482.85万、128,167.24万，收现比分别为0.92、0.90、0.86、0.98、1.00，总体比较平稳。

2018年至2022年6月，柏诚股份经营性现金流净额分别为635.79万、16,416.73万、11,722.00万、16,826.47万、-10,484.64万。从完整会计年度来看，2019年至2021年，柏诚股份这三年的经营性现金流净额非常健康，与同期净利润基本重合。2022年上半年，公司经营活动现金流净额变为负值。

对此，柏诚股份在其招股书中称：

2022 年 1-6 月，公司经营活动产生的现金流量净额为负，主要系公司 2022年上半年大型项目密集开工，采购原材料、分包支付的款项及预付供应商的款项较多所致。

经营性现金流的健康，为柏诚股份带来了充足的资金流入，货币资金余额逐年增加。2018年至2022年6月，公司货币资金分别为18,077.94万、28,610.34万、45,821.13万、53,129.14万、50,094.32万，其中八成左右为银行存款，接近两成比例为其他货币资金。

虽然柏诚股份坐拥超五亿元货币资金，但是报告期内不仅存在短期借款，还通过资本市场募集2.1亿元补充流动资金。2020年至2022年6月，公司短期借款分别为3,009.07万、5,501.66万、7,498.24万，主要为保证借款。

单位：万、%

招股书披露，柏诚股份称：2019 年度，公司资金较为充裕，因此未向银行申请借款。2020 年末至 2022 年 6 月末，公司短期借款持续增长，主要系公司业务规模不断扩大，为满足生产经营资金需求而新增银行融资借款所致。一方面是资金充裕，另一方面却因规模扩大而融资借款，明显自相矛盾。