大盘分析

(资料图片仅供参考)

上证指数五连阴，可见压力位的负反馈作用是多么的大，说了小心但还是没想到这波直接下探到3230点的前期支撑位，也是不多不少。

跟两方面有关系：一是北向资金数据今天表现不行，全天净流出49.17亿。二是当前的存量风格问题，机构不断的调仓换股，指数也是很直观的反映。

资金流向

两市成交额11339亿，相比昨天是小幅放量，结合今天行情来看，依然是调仓换股或者撤退退潮的两种推演，还需要量能的进一步确认。

资金风格方面，当前最典型的就是抱团，某种强逻辑下的高位抱团，无论是也叫还是应用场景的逻辑，如果不是这两个，那一切高位的都是需要回避的，而低位的非主线也是陷入流动性危机。至于什么主板涨停手法之类的，现在都不用讨论这些了。

板块热点：主线的下游又开始接棒了

眼里只有AI，其它的不想看。今天大AI又是明显的分化了，上游和下游出现了明显的分离分化走势，CPO上游的尤其光模块存储明显不行了，和个别公司的业绩公告有很大关系直接形成了拖累。服务器这一块在龙头中科曙光（非荐股）的带领下表现倒是还不错。

而下游的游戏电商还有知识产权传媒等应用层面的公司个股表现是非常好的，尤其是今天的这种背景下，当前抱团的势头非常的明显，只要有一定逻辑的无论是业绩还是应用场景，就能吸引抱团。

至于其它的非主线的东西，大家也看到了，谁说低位的就一定安全的，低位的东西如果没有资金来买的话也是存在巨大的流动性隐患的。

后市展望：没有金刚钻别揽瓷器活

1、行情震荡颠簸幅度非常非常大的阶段，因为整个市场处于缩容的阶段。数字AI人工智能主线里面大涨的不少，大跌的也有。那非主线呢，大涨的没几个，大跌的更多，跌幅也是非常夸张。

这么一看我宁可死在主线里面，起码还有赢的概率。所以当前的市场走势和上周五给出的预判策略是一致的，那就是继续盯着主线来搞，因为没得选，你以为低位的就安全了？

你以为主线震荡了其它非主线的譬如新能源消费这些短期就有机会了？主线确实可能处于退潮之中，但不代表短期来说非主线的就有涨的条件。市场情绪是联动的，泥沙俱下一荣俱荣一损俱损。

2、高位是很大的风险，但不少高位个股也很抗跌，那么该怎么去筛选，其实还是要从这几天的走势中找出答案，答案也是一直在强调的短期逻辑：业绩。

位置已经很高了，是经不起一点风吹草动的，如果业绩是亏的或者不及预期的那不好意思，瞬间就打回原形，譬如佰维存储（非荐股）仕佳光子（非荐股）海天瑞声（非荐股）。业绩好就一定会涨吗？不一定，但业绩不好的在当前一定是被嫌弃的。