医药行业周报:本周医药上涨1.08% 推荐关注新冠药和抗原检测产业链

发布时间:   来源:上海申银万国证券研究所有限公司

本期投资提示:

本周市场表现:本周申万医药生物指数上涨1.08%,同期上证指数下跌1.77%,万得全A下跌1.60%。本周医药生物指数在31 个申万一级子行业中表现排名第3。各板块涨跌幅:

生物制品(+6.29%)、医疗服务(-1.16%)、化学制药(+0.90%)、医疗器械(-0.66%)、医药商业(+2.92%)、中药(+1.09%)。当前医药板块整体估值25.29 倍(PE-2022E),在31 个申万一级行业(2021)中排名第8。

新冠疫情跟踪:(1)国内局部疫情:本周(2022/3/14-2022/3/19)国内(不含港澳台地区)累计报告新冠本土病例12794 例(上周同期3490 例),无症状感染者9789 例(上周同期4153 例)。截止3 月20 日17 时,全国共有32 个高风险地区和523 个中风险地区;(2)海外日新增维持高位:2022/3/14-2022/3/19 期间,海外新增新冠确诊病例1071万人(上周同期1036 万人),日均新增约179 万人;(3)新冠抗原检测试剂获批情况:

当国内新冠抗原检测试剂已获批17 款,涉及上市公司包括万孚生物、华大基因、诺唯赞、热景生物、乐普医疗、万泰生物、东方生物、奥泰生物。

5 家中国企业进入Paxlovid 的“特仿”名单。3 月17 日,日内瓦药品专利池(MedicinesPatentPool, MPP)组织宣布,已与35 家药企签署协议,允许其在新冠疫情仍被定义为突发公共卫生事件期间,资产证券化市场周报:本周资产证券化市场回顾资产证券化市场周报:本周资产证券化市场回顾免专利费生产奈玛特韦(nirmatrelvir,此前也被称为3CL 蛋白酶抑制剂PF-07321332)的原料药或制剂,其为辉瑞新冠口服药Paxlovid 的核心成分之一。这35 家企业中,包括5 家中国企业,分别是上海迪赛诺、华海药业(600521.SH)、普洛药业(000739.SZ)、复星医药(600196.SH)、九洲药业(603456.SH)。其中,九洲药业仅生产原料药,另外4 家可同时生产原料药和制剂。

核心观点:我们认为更适用于居家场景的“新冠抗原检测+小分子药”将成为海内外抗疫新阶段的两大利器。抗原检测试剂具有方便(无需设备)和快捷(15 分钟 vs 核酸检测4小时以上)两大优势,参考海外欧美国家抗原检测此前多轮的需求爆发,国内抗原自测产品获准后亦有望快速点燃C 端市场需求。国内防疫整体较海外严谨,抗原检测快速出结果的特点也有望广泛在海关、机场、社区、医院、学校等场景应用,与核酸检测构成“双保险”。新冠药方面,建议关注辉瑞新冠轻中症(低风险人群)和暴露后预防适应症数据以及盐野义最终III 期临床结果。近期持续推荐抗原检测、小分子药、疫苗加强针全产业链:诺唯赞、东方生物、九安医疗、奥泰生物、热景生物、鱼跃医疗、亚辉龙、菲鹏生物、义翘神州、百普赛斯、昌红科技、海顺新材、益丰药房、老百姓、大参林、药明康德、凯莱英、博腾股份、君实生物、智飞生物等。

风险提示:集采降价风险,疫情波动风险,研发风险

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