市场普跌

市场在三连阳后，A股三大指数今日全天震荡下行，创业板领跌，跌幅超1.8%，全市场3600+股下跌，1100+股上涨，48股涨停，7股跌停，市场情绪再次表现低迷。

沪深两市全天成交额7883亿，较上个交易日缩量836亿，成交金额再度跌破8000亿，当前仍是存量资金的博弈。北向资金全天净卖出0.86亿元，其中沪股通净买入19.4亿元，深股通净卖出20.26亿元。这是北向资金连续5个交易日净卖出，情绪上对市场形成了压制。

【资料图】

从盘面上看，受资金轮动影响叠加双节刺激，消费股异动走强，酒店、旅游、航空、免税等板块表现活跃，光热发电全天走强。此外，军工、物流、钢铁、汽车整车等板块均有所活跃，但上涨力度有限。下跌方面，新能源、传统能源、以及半导等方向均出现调整。

总体上看，市场整体还是在板块存量博弈中。从周初的传统能源到新能源、半导体、军工再度今日的消费等方向，显然资金还是在新能源、大科技、大消费、大金融等这些主流板块内部轮动，整体的持续性较差，但从市场运行轨迹来看，成长方向的半导体、军工显然获得资金的青睐，持续性上更好些。从资金的运行轨迹上来看，确定性仍是资金选择的主要方向。

因此，在配置上，围绕方向确定性上展开。建议重点关注细分子行业，上游能源依然是今年机构性机会的重要板块，传统能源与新能源仍有上行机会；国产替代科技亦是未来行业博弈的关键，关注半导体设备、材料、功率半导体以及第三代半导体、军工、工业母机、机器人等方向。

黄金或者黄金股能买？

今日贵金属板块领涨，大涨3.12%，对于贵金属大涨主要是受到桥水(中国)旗下产品上半年大举加仓黄金ETF。华安黄金ETF半年报显示，桥水全天候增强型中国私募证券投资基金三号、桥水全天候增强型中国私募证券投资基金二号、桥水全天候增强型中国私募证券投资基金一号三只基金分别持有82,664,600份、14,425,100份和10,059,700份，分列第3、第8和第11大持有人。按照9月8日收盘价计算，桥水(中国)合计持有三只黄金ETF市值约8.02亿元。

那么问题来了，目前黄金或黄金股能买？在笔者看来，当前的黄金或者黄金股应该保持谨慎的态度。

在美联储加息强势支撑下，美元指数已经创出20年以来的新高，美元的持续上涨，对黄金等在内的大宗商品的价格形成了明显的压制。同时全球通胀等因素兵娃娃刺激金价走高，显然通胀不足以令金价开启新一轮的上涨。

此外，据中国黄金协会数据，上半年，全国黄金消费量476.8吨，同比下降12.8%。其中，黄金首饰消费量320.7吨，同比下降8%；金条及金币消费量112.4吨，同比下降25.6%。最为全球最大的黄金消费市场，黄金消费持续下降，显然也不利于金价的上行。

因此，站在当前节点，黄金及黄金股并不是很好的配置资产，主要当前金价仍然处在较高的位置。同时强势美元也限制了金价进一步的上涨空间。

8月新能源汽车数据

今日盘后，中国乘联会发布了8月新能源汽车交付数据，显示8月新能源乘用车零售销量达到52.9万辆，同比增长111.2%，环比增8.8%，渗透率28.3%。1-8月新能源乘用车国内零售326.2万辆，同比增长119.7%。

新能源汽车仍然保持高速增长的态势，与7月相比数据基本符合预期。这验证了新能源汽车的高景气延续。预计9月份新能源车销量预计将超过70万辆，环比增长8%。

在购置税免除至2023年年度以及购车补贴到今年年底的加持下，四季度作为汽车的传统消费旺季，金九银十，有望带动新能源汽车销量进一步上升。中国乘联会预计，2022年中国新能源车总体进度已经超过乘联会去年末550万辆乘用车的预测，因此谨慎地看，目前需要调高新能源乘用车预测50万辆到600万辆。

随着新能源车进入四季度消费旺季，有望带动二级市场汽车整车及汽车零部件继续走强。

金股组合

航发动力、高德红外、光启技术、万业企业、至纯科技、彤程新材、雅克科技、立讯精密、歌尔股份、宁波银行、中信证券、东方财富、九洲药业、博腾股份。

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