一、盘面

今天两市继续调整，尾盘略微拉回来一些，3000只下跌，1800只上涨，中位数下跌0.37%，成交量有8700亿，这轮小调整有到了尾声的迹象。比亚迪这几天的调整，把前几天那根6%的大阳线基本也都跌没了，幸亏咱们是起涨前摇旗呐喊的，所以目前为止还是正收益，我准备继续拿着，后面谨慎看好。

流浪气球的事咱就不说了，网上新闻很多，现在第2只又出现了......

【资料图】

其它新闻方面，留言问海风的比较多。我这边也没有更多的信息，而且感觉更多是交易层面的原因导致，之前看好的资金太多，比较拥挤，稍有风吹草动就容易先跑路。

具体导火索主要还是青洲五七招标不及预期。这个项目，有特殊性，包括80KM的距离本身可以不上直流的——80KM后上直流才有性价比，作为试验性质的新路线，如果技术跑通对海风深远海趋势有很大意义。市场就是这么难以琢磨，经常是从一个极端走向另一个极端，不排除是调整尾声最后的假摔。如果有仓位的，建议再等等，这个位置割肉没啥意义。

二、加仓

我今天加回来近1成仓位，分别是牧原和北方华创。

牧原的话，纯粹是觉得当前养猪整体处于低位，有一个很有用的指标，就是头均市值，可以看到这些公司都不高：

看技术面的话，短期算是刚刚结束湿吻状态，出现小反弹的概率较大，这波打算做波动，如果能有10个点就很满意了：

当然市场上质疑牧原的声音还是有的，这个过于专业，咱们就不深究了，年前我买了点温氏，短期不到2周就抛了，赚了几斤排骨钱，这次看着牧原的技术走势更舒服一些，就选他吧。

另外就是北方华创，公司也无需做过多介绍了，国内半导体设备龙头，平台型企业，当前估值整体也算合理，短期技术面上和牧原的走势类似，都是下跌趋势收敛，3条短期均线在靠近，当然，靠拢幅度比牧原要慢一些：

按照以前的选股思路，像这种连蓝色的半年线都没站上去的股票，我一般是不碰的，因为从大趋势来讲，不知道后面是否还要调整。不过由于现在整体大环境偏暖，估值也不贵，特别是这俩都是行业龙头，不太用担心暴雷，所以就放宽了标准，适当买一些跟踪看看。

今天加完仓，就算把之前减的仓位，差不多都加回来了，还剩下一点仓位，我又瞄上了之前的老情人--苏州银行，目前又调整到了灰色的60日均线，之前调整到这就反弹了，这次会不会复制呢？我觉得是有概率的，准备再次建仓试试看。

三、消费

年初第一天咱们就旗帜鲜明的说了，当前不看好消费，短期原因还是年前涨的过多，短期技术面到了高点，风险大于机会。其实消费虽然是长牛行业，但长期来看，依然也有挑战，估计很难像以前那样轻松躺赢，要买的话，也得做好波段。

第一个是人口挑战，毕竟人多嘴多，消费多。

如果看吃穿住行这几个代表性的行业，可以看到这些年总量的增速是一路向下的。

乳制品、白酒、乘用车、住房，吃穿住行，在2021年可能向上了一下，但还是因为2020年年初的基数效应在，如果把基数效应剔掉，总量的增速基本上在0-5%。

所以，如果人口不增长，甚至变成了22年的负增长，中国吃穿住行的总量，基本上已经饱和了。

第二个挑战是老龄化。

消费的主力基本上是50-60岁之间，上了60岁消费总金额就会下一个台阶，到了70岁以后，消费能力又下了一个台阶。所以，消费意愿随着人口老龄化，消费倾向也是下降的。

以白酒为例，白酒总量在下降，但大家讲的都是提价的影响，以后会不会发生一些历史上没有遇到的变化？这个很难讲。

大家知道，对美国居民消费影响最大的实际上是股票市场。因为他们70%的金融资产是配置在资本市场里的，所以2008年股票的暴跌，对2009年、2010年的消费影响非常大。

中国居民大部分的资产是放在房地产上面，但中国的房地产在过去的20-30年里，一直处在牛市的状态。过去我们习惯了中国人到全世界买买买，越贵的东西在中国消费的越好。

但2022年出现了一些迹象，由于疫情影响，以及大家对大环境的迷茫，消费者开始捂紧口袋。房主不炒的大趋势，也使得房产带来的财富，不太可能再爆发增长了，这些对消费行业来说，都可能有一些负面影响。

其实从2003年到2011年，周期研究员比消费研究员更牛，因为中国2003年经济的高速发展带来了大宗超级的牛市。

2009年当时新增GDP里面有70-80%都是由投资贡献的，这个比重太大了，是不可持续的，有句话叫盛极必衰。之后周期研究员就慢慢变的要失业了，而消费研究员从2011年以后，基本上是过得越来越滋润，消费基本是主流机构重配的一个行业，而且重配的这些投资者过去10多年基本是躺赢全市场。

未来会是什么样子，还会继续躺赢吗？难讲，至少目前看，做波段更靠谱。

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