(资料图片仅供参考)

猛兽财经的分析师团队，深入研究了一下Ardelyx（ARDX），我们认为，投资这种小市值公司是一个高风险事件，建议投资者谨慎一些。（1）如果对医药行业特别了解的话，那你可以少量投机性持有一些，观望观望情况。（2）虽然Ardelyx的这个药在行业中目前是唯一的一款药，且具有先发优势，也很有前景（但规模较小），但影响Ardelyx股价的关键因素是：能不能得到FDA批准，如果得到批准了，那它的股价肯定会暴涨（毕竟很多投资者期盼了那么长时间了，肯定希望得到批准，一旦得到批准了那它的股价肯定会暴涨，也肯定会有人炒作，这样的话涨的会更厉害了，）反之会出现暴跌，因为已经有了前车之鉴。二、（1）在2021年时FDA就拒绝了Ardelyx公司对Tenapanor药物的申请（申请不通过原因是：其影响较小，且没有临床意义或者临床意义不明确）。（2）结果给Ardelyx造成的影响是：Ardelyx的股价暴跌了74%，裁员了60%的员工（裁了两轮）。（3）这就像抛硬币的赌博一样，而且FDA的批准也不是板上钉钉的（但正朝着更积极的方向发展），所以Ardelyx的股价也有可能跌到个位数。（4）所以，基于这种不对称的风险回报特征，我们建议你谨慎一些，你要是对医药行业特别了解的话，那你可以少量投机性持有一些，观望观望情况。以下是我们的观点，供你参考：三、Ardelyx的财务情况

Ardelyx最近的财报数据显示：该公司目前的营业收入为4.99百万美元，净利润为-22.89百万美元，每股收益为-0.14美元，毛利为2.75百万美元，市盈率为-3.63倍（也就是说还在亏损）。四、市场前景（1）与竞争对手的区别这种药是这个行业中的第一款药，目前其他公司还没有，所以比其他竞争对手更容易获得成功。（2）Spherix Global Research的调查结果就显示：医生对这种药效果相当满意，有66%的医生知道这种药，有41%的医生打算以后开处方用这种药。（3）虽然之前FDA拒绝了Ardelyx的申请，但Ardelyx进行的3期实验（在超过1000例患者身上进行了临床实验）数据却支持了Tenapanor药物是有显著效果的（p值均小于0.05），而且这些效果是真实的，并不是随机的，但问题是把药量减少的话，目前还不知道是否依然有效果。而且斯坦福大学的肾脏科主任兼教授也认为Tenapanor药具有临床效果，（4）从市场规模来看，目前在美国有1100万名患者患需要用这种药来做透析治疗，在欧洲有约260000名类似的患者，在日本有约289000名类似的患者，如果获得FDA批准，这意味着这个领域的市场规模到2023年将达到14亿美元，并将以13.2%的复合年增长率快速增长，所以还是有前景的。（5）基于这些这些因素，我们认为Ardelyx公司的这种药在未来几个季度的销售额应该会快速增长，但是不要期待会出现一鸣惊人和爆发式增长的结果，因为这个市场相对于其他药物的市场规模还是太小了。五、华尔街分析师对Ardelyx的看法（1）总体来说，卖方分析师群体对Ardelyx还是持积极态度的，目前，华尔街参与Ardelyx评级的机构中（7家），有71%的机构给予买入建议，29%的机构给予持有建议，目前还没有机构给出卖出建议，他们给出的目标价区间为1美元至10美元。（2）Piper Sadler也给出了从持有上调至跑赢大盘的评级，要是FDA批准了，那么目标价将从3美元上调至8美元。（3）Ardelyx的董事会成员大卫·莫特也非常看涨Ardelyx，他在2022年11月17日以1.76美元的价格购买了56.7万股股票。

六、风险

即使一家公司的基本面非常好，也可能存在各种各样的风险（因为风险是增长周期依赖性的），更何况Ardelyx专业那个还在亏损而且还没有获得FDA批准存在很大不确定性的公司。

Ardelyx面临的主要风险就是能否城功夫说服FDA品准（FDA不批准，Ardelyx已经进行了上诉），如果通过批准了那么Ardelyx的股价将达到一个新的高点，反之，将会出现暴跌。

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