德银：维持阿里巴巴-SW$09988.HK 【买入】评级，目标价降至167港元

德银发布研究报告称，维持阿里巴巴-SW“买入”评级，下调2022-23财年收入预测1%及4%，经调整EBITDA预测降低0.4%及4%，目标价由175港元降至167港元，但依然较现价有97%的升幅。报告中称，公司估计将于今年5月中公布2022财年第四季业绩，预期集团总收入同比增长7%至2000亿元人民币，经调整EBITDA同比下跌35%至147亿元。此外，由于疫情等影响，估计阿里各个业务近期面对的压力会增加。其中，因防疫措施增加，预计会对集团带来负面影响，包括物流受到破坏影响电商业务等。

大和：重申招商银行$03968.HK 【买入】评级，目标价降10.8%至58港元

大和发布研究报告称，重申招商银行“买入”评级，因中介收入增长低于预期，将2022-24年拨备前利润下调4%-5%，由于资产质量压力和信贷成本高于预期，下调2022-24年净利润预测4%-6%，目标价降10.8%至58港元。近期股价表现不佳，由于管理层变动、财富管理业务面临资本市场波动的压力以及疫情影响，该行将所有因素视为短期负面因素，但认为没有损害基本面，建议投资者把握机会买入。

富瑞：维持中兴通讯$00763.HK 【买入】评级，目标价28.2港元

富瑞发布研究报告称，维持中兴通讯“买入”评级，首季收入同比增长6.4%符合预期，毛利率同比改善2.3个百分点，按季改善6.8个百分点，核心营运利润同比升46%大幅胜预期，给予目标价28.2港元。该行认为，首季的收入增长将为季节性低点，并将于未来3个季度加速，以达到15%增长的目标。另外预期今年电讯商5G招标将提前，或将在6月份进行。该行相信，公司今年可达到毛利率目标35.9%，对比2021年为35.2%。

高盛：维持国药控股$01099.HK 【中性】评级，目标价升至22.38港元

高盛发布研究报告称，维持国药控股“中性”评级，上调2022/23年纯利预测1%/0.9%，下调2024年度纯利预测0.2%，以反映疫情影响及较预期好的财务成本管理，目标价由22.15港元升至22.38港元。高盛指出，2022年首财季盈利胜于预期，销售符合预期，由于财政成本良好控制。该行预期，在持续疫情收紧下，业务不确定性会于第二财季持续，但因较低的财务成本，全年利润能力持续。

Wedbush：予慧荣科技$SIMO 【强于大盘】评级，博通等或是潜在买家

据报道，慧荣科技正在探索潜在的出售交易。Wedbush 分析师Matt Bryson予慧荣科技“强于大盘”评级，目标价为115美元。Bryson称，微芯科技、迈威尔科技和博通可能是慧荣科技的潜在买家，因为它们有SSD控制器业务，可能会产生成本/设计协同效应。高通和联发科也可能对该公司感兴趣。Bryson表示，对于大多数无晶圆厂设计公司来说，慧荣科技可能是一个“容易入手”的目标。

中信：物管行业基本不受疫情影响，关注这5只港股

行业的品质化浪潮风起云涌，中信预计物业管理市场的总规模还将继续壮大。中长期而言，中国居民在房屋运维和居住相关服务方面付费严重不足（尽管房价高），短期而言，物业费收入亦基本不受疫情影响。

中信重点推荐：华润万象生活(01209)，保利物业(06049)，中海物业(02669)，金科服务(09666)、碧桂园服务(06098)。