近日，浙江华远汽车科技股份有限公司（下称“华远汽车”）披露了招股书，拟在深交所创业板上市。

本次IPO，华远汽车本次拟公开发行股票不超过9037.5万股，不低于发行后总股本的10%。本次发行全部为新股发行，不涉及原股东公开发售股份。

IPO日报发现，公司在报告期内将拥有土地和厂房的子公司转手他人、并将所得收益分配给控股股东，现又要募资3亿投建新厂房。

净利润猛增

招股书显示，华远汽车是一家专注于定制化汽车系统连接件研发、生产及销售的高新技术企业，公司的主要产品为异型紧固件和座椅锁，广泛应用于汽车车身底盘及动力系统、汽车安全系统、汽车智能电子系统、汽车内外饰系统等。

公司客户包括大众中国、广汽本田、长安马自达、长城汽车、特斯拉等汽车整车厂商，以及李尔、麦格纳、安道拓、佛吉亚、延锋等全球主要的汽车零部件企业。

财务数据方面，2019年-2021年（下称“报告期”），浙江华远实现的营业收入分别为2.74亿元、3.46亿元、4.54亿元，归母净利润分别为3018.73万元、4780.15万元、2亿元，主营业务毛利率分别为35.69%、35.56%、32.47%（已剔除与销售相关运输费用的影响）。

上述时间段内，公司的收入稳步增长，但是净利润却增长剧烈。尤其2021年，在毛利率下降的情况下，公司的净利润同比增加了3倍多。

实际上，公司2021年扣除非经常性损益的归母净利润仅为5057.17万元，同比增加46.86%。

IPO日报发现，华远汽车2021年的高额非经常性损益，大部分是来源于出售子公司股权。

2021年6月，浙江华远将原子公司温州华远的全部股权转让给了温州长江汽车电子有限公司，转让价格为2.01亿元。

温州华远的主营业务为土地及厂房的租赁业务，并未开展任何与公司主营业务相关的生产经营活动。报告期内，上述场地部分用于华远汽车及其子公司的生产经营或仓储，其余场地主要用于对外出租，作为其他第三方企业的生产经营场地。

2020年，温州华远的收入和利润总额分别为686.92万元、270.42万元。

对于转让温州华远的原因，公司表示，主要是为了满足未来生产布局规划，聚焦自身主营业务。

一年分红两次

据悉，公司前身温州市亚特阀门管件有限公司成立于2002年1月16日，由项秉耀、孙宣友、项光泽、项光聪以货币方式出资设立，注册资本为人民币2000万元。

截至招股说明书签署日，温州晨曦持有公司股份24499.80万股，持股比例为67.77%，为公司控股股东。公司的实际控制人为姜肖斐和尤成武，分别担任公司的董事长、董事，合计控制68.46%的股权，尤成武系姜肖斐配偶之胞弟，两人签订了一致行动协议。其中，姜肖斐和尤成武通过温州晨曦控制公司67.77%的股权；尤成武通过温州天玑间接控制公司0.69%的股权。

IPO日报查询招股书发现，公司的四位创始股东均已“离开”，但招股书并未披露背后细节。

需要指出的是，2019年，麦特逻辑及台州谱润增资入股时，就与公司在出售温州华远事项上达成一致。同时，根据相关补充协议，温州华远的全部处置收益由麦特逻辑及台州谱润入股前的原股东享有。

2021年7月，公司召开股东大会审议通过了就出售温州华远股权向公司控股股东温州晨曦分配股利1.38亿元，其他股东均同意放弃本次分红权力。而姜肖斐、尤成武合计持有温州晨曦94%的权益。

而在此之前的一个月，公司刚进行了一次分红。

2021年6月24日，经华远汽车2020年度股东大会审议通过，向控股股东温州晨曦分配股利5000万元。两次分红合计达到1.88亿元，占当年净利润的比例为94%。

但截至2020年年底，公司股东包括温州晨曦、麦特逻辑、台州谱润、尹锋、以及3个员工持股平台。为何公司仅向控股股东进行分红？

令人不解的是，虽然将原先拥有的土地和厂房转手他人，华远汽车及其子公司仍在租赁温州华远的场地。此外，将上述出售温州华远的收益分配给了控股股东后，公司又拟通过IPO募资建设新的厂房。

依据业务发展规划，公司将在完成IPO募投项目的建设后，将募投项目涉及业务及华远汽车的汽车紧固件的生产，全部搬入位于温州民营经济科技产业基地的自有场地进行。

本次IPO，公司拟募集3亿元，全部用于年产28500吨汽车特异型高强度紧固件项目。该项目位于温州民营经济科技产业基地 B-21-2 地块，计划新建 77772 平方米的厂房并购置配套设施，用于异型紧固件的生产。

客户集中度较高

报告期内，除了出售子公司，华远汽车还收购了两家公司——浙江华悦及浙江华瓯。

2019年8月，公司向温州晨曦、姜肖斐收购了浙江华瓯100%股权，交易价格为537.25万元。

浙江华悦成立于2014年12月，系一家研发、制造、销售汽车用锁具的公司，主营业务与公司的主营业务相似。

2019年9月、2020年11月，公司分别完成了对浙江华悦59.39%股权和剩余40.61%股权的收购。浙江华瓯成立于2016年12月，系一家研发、制造、销售汽车紧固件的公司。

IPO日报发现，这两次收购的价格差异较大。

2019年9月的收购以实缴出资额为定价依据。大成怡和将其持有的59.39%股权，共计625.13万股，以625.13万元的价格转让给公司。收购前，大成怡和为浙江华悦的控股股东，其实际控制人为姜肖斐及尤成武。转让完成后，华远汽车成为浙江华悦的控股股东，实际控制人不变。

而在2020年11月，公司向刘时权 、戴政勋收购持有的浙江华悦40.61%股权，交易对价为1756.82万元。

IPO日报发现，华远汽车存在客户集中风险。

报告期内，公司向前五大客户的销售金额分别为14953.77万元、17283.14万元和21013.77万元，占主营业务收入的比例分别为57.09%、52.22%和47.83%，客户集中度较高。公司的前五大客户包括上汽集团、李尔集团、长城汽车。

对此，公司也表示，未来若主要客户的生产经营状况发生波动，或公司与主要客户的合作关系产生不利变化，导致其对公司产品的需求和采购量减少，将会影响公司的经营业绩。

内容来源：IPO日报

作者：吴鸣洲