机械设备行业点评:油服:《“十四五”现代能源体系规划》印发 传统油气将发挥关键压舱石作用

发布时间:   来源:德邦证券股份有限公司

投资要点:

能源低碳转型与保障供给协同推进期,国家发改委、能源局印发《“十四五”现代能源体系规划》:《规划》中强调可再生能源的重要性,指出,近五年来,可再生能源提供了全球新增发电量的约60%。碳中和目标下,全球能源结构低碳化转型正加速推进。而全球能源供需版图也面临深度调整,进一步呈现消费重心东倾、生产重心西移的态势。“十四五”期间能源低碳转型的路径进入了重要的窗口期。在2030 年前实现碳达峰,必须协同推进能源低碳转型与供给的保障。另一方面,国家能源安全进入固根基、扬优势、补短板、强弱项阶段。国家发改委、国家能源局近日印发的《“十四五”现代能源体系规划》对现代能源体系建设提出了新的目标和要求。

规划指出对于能源保障要更加的安全有力,传统油气将发挥关键的压舱石作用:

到2025 年,国内能源年综合生产能力达到46 亿吨标准煤以上(较2021 年43.3亿吨标准煤+6.2%),原油年产量回升并稳定在2 亿吨水平(2021 年为1.99 亿吨),天然气年产量达到2300 亿立方米以上(较2021 年2053 亿立方的年产量增长+12%)。为达到十四五规划目标,一方面,国家将积极扩大非常规资源勘探开发,加快页岩油、页岩气、煤层气开发力度。另一方面,要加强中西部地区和海域风险勘探,强化东部老区精细勘探。加快推进四川盆地“气大庆”、塔里木盆地“深层油气大庆”、鄂尔多斯亿吨级“油气超级盆地”等标志性工程。

加强储气设施建设,湘佳股份(002982):冷鲜、活禽销量快增长 Q4业绩显着好转湘佳股份(002982):冷鲜、活禽销量快增长 Q4业绩显着好转落实页岩油、致密气税收优惠,明确油气领域重点改革任务:“十四五”期间将积极提升天然气储备和调节能力,统筹推进地下储气库、液化天然气(LNG)接收站等储气设施建设。到2025 年,全国集约布局的储气能力达到550 亿~600 亿立方米,占天然气消费量的比重约13%。另一方面,将持续落实相关税收优惠政策,加大对低品位难动用油气储量、致密油气田、页岩油开发利用等支持力度。此外,国家将继续放开上游勘查开采市场,全面实施矿业权竞争性出让,推动油气地质资料汇交利用。通过推动工程技术、工程建设和装备制造业务专业化重组,作为独立市场主体参与竞争。

投资建议:“十四五”绿色低碳与能源安全并重,油服行业将协同发挥能源压舱石作用。重点推荐【迪威尔】:全球深海锻造领先企业,一方面受益于全球深海开发高景气以及公司自身供应链的拓展,一方面受益于国内压裂设备的增长。推荐【杰瑞股份】:全球压裂设备龙头,国内能源保供+全球竞争力突出,新型压裂设备市场广阔。推荐【中海油服】:油田技术服务高盈利,钻井平台在高油价下体现业绩弹性。此外关注【博迈科】、【海油工程】等。

风险提示:国际油价大幅波动,三桶油资本支出不及预期,疫情反复使得需求恢复不及预期

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