私募市场2022年2月月报:私募规模扩张趋缓 股票类策略表现优异

发布时间:   来源:招商证券股份有限公司

私募基金行业情况:截至2022 年2 月,存续私募证券投资基金共79,551只,规模6.34 万亿元,较1 月下降19.61 亿元,环比下降0.03%。2 月新备案数量、规模均处历史低位,股票多头、多策略、债券基金、管理期货策略产品发行相对较多。百亿私募在发行市场占主要地位,股票多头赛道竞争激烈。

私募基金业绩表现:2 月各私募策略均获得正收益,其中股票类策略表现优异,管理期货策略今年以来表现抢眼。

大类资产表现回顾:在前期市场调整和稳增长政策逐步落地的基础上,部分板块具备一定安全边际,A 股市场节后小幅反弹;债券市场2月整体行情变化不大,中证全债指数小幅下跌;商品市场方面,石油与黄金价格大幅上涨,表现突出。

私募基金业绩表现:各策略2 月均获得正收益,股票类策略业绩表现居前。得益于稳增长政策逐步落地,2 月A 股市场修复性反弹,股票类策略均实现正收益,私募全市场指数上涨1.1%,股票多头策略和股票多空策略表现居前。2022 年以来,私募策略整体表现平平,管理期货策略表现相对突出。

私募基金分策略月度表现:1)私募股票多头策略跑赢公募偏股基金、市场宽基指数,业绩分化收敛,整体风险控制能力较佳。2)股票市场中性策略收获正收益,收益差异减小,回撤风险相对较小。3)股票多空策略2 月表现相对稳健,格力电器(000651):行业回暖可期 业绩与估值静待反转格力电器(000651):行业回暖可期 业绩与估值静待反转收益分化有所收敛。4)债券基金策略胜率较高,低风险特征明显。5)管理期货策略业绩表现抢眼,收益分化程度适中。6)其他六大策略涨跌方向相对一致,宏观策略和多策略收益居前,新三板策略业绩分化现象最为显著。

私募基金绩优管理人:私募绩优管理人平均管理规模较小,股票多头策略2 月收益贡献较大。对于资源有限的小型私募,做精做专,将资源集中于核心产品,有利于提高整体收益。

私募基金百亿管理人:百亿私募管理人业绩表现相对稳健,3/4 以上的百亿私募产品2 月收益为正,回撤控制能力较强。绩优百亿私募管理人产品线布局较为完善,股票多头赛道竞争激烈。

行业要闻:27 年金融老将“奔私”,多位百亿私募经理自立门户;头部量化私募建议客户赎回,“普通人不适合这种波动”;百亿量化私募竞争加剧,鸣石投资开发监测策略拥挤的新模型;CTA 策略一枝独秀,走出私募独立行情;小型私募占比8 成,市场期待私募平台化转型。

投资策略:股票策略方面,建议维持标准配置,优选长期业绩稳健的绩优管理人;债券策略方面,关注管理人的久期管理和信评能力,规避利率上行和信用风险;管理期货策略方面,建议适当高配,控制黄金的仓位占比。其他策略方面,可考虑配置收益相对稳健的多策略和组合基金策略产品,平滑收益曲线。

风险提示:本报告仅作为投资参考,基金过往业绩并不预示其未来表现,亦不构成投资收益的保证或投资建议。

相关文章Related

返回栏目>>

    关于我们 加入我们 联系我们 商务合作
深度财经网  m.xxznews.com 版权所有

投稿投诉联系邮箱:8 8 6 2 3 9 5@qq.com