核心观点：白电保有量触顶，广联达(002410)：造价收入超预期 施工新签合同快速放量广联达(002410)：造价收入超预期 施工新签合同快速放量高端化提升产品价值量，产品ASP提升明显。未来可聚焦：1、地产政策的逆周期调节对于产业链估值的提振；2、原材料、航运成本压力缓解可能带来的盈利能力修复。建议关注综合实力强劲，高端化及海外业务布局领先的白电龙头。

风险提示：原材料成本大幅上涨；行业竞争加剧；行业需求景气度下降。