2022年3月新能源产业链洞察:光伏硅料小幅上涨 风电小时数同比下降

发布时间:   来源:引领外汇网

光伏产业链价格跟踪

硅料:单晶致密料246-248元/kg【+1%】(同比上月变动,下同),当前下游采购需求旺盛,国内市场硅料仍是供不应求,短期硅料价格有望继续稳中走强。

硅片:单晶M6硅片报价5.45-5.55元/片【+2%】,M10硅片6.65-6.66元/片【+4%】,G12硅片8.85-8.88元/片【+4%】。尽管硅片厂商多次上调价格,但受益于下游电池厂商整体开工水平提升,硅片采购备货需求未减反增,而虽当前国内各主流硅片厂商处于满负荷生产,单晶大尺寸硅片的供给仍显紧张。

电池片:单晶M6电池片1.09-1.10元/W【+0%】,M10电池片1.14-1.15元/W【+2%】,G12电池片1.15-1.16元/W【+3%】。本周国内市场单晶电池成交价格继续小幅上涨,当前电池端整体订单出货情况较好,但因电池价格持续上扬,叠加后期直接订单需求未见明朗,下游厂商对电池的采购下单出现放缓迹象。

组件:182组件价格约1.86-1.93元/W【-1%】,210组件价格约1.88-1.93元/W【+0%】。国内组件市场相对平稳,尽管今年以来组件上游各项成本上升,但受限于终端接受度,组件实际成交价格并未出现明显抬升。当前国内主流组件厂商排产率仍维持在较高水平,但3月下旬或4月订单需求尚存不确定性。

预估全产业链利润分配

M6单玻:硅料成本0.14+硅料毛利0.47+硅片非硅成本0.11+硅片毛利0.07+电池片非硅成本0.18+电池片毛利0.02+组件非硅成本0.68+组件毛利-0.03+增值税0.21=1.85(元/W);

M10单玻:硅料成本0.14+硅料毛利0.47+硅片非硅成本0.11+硅片毛利0.07+电池片非硅成本0.17+电池片毛利0.08+组件非硅成本0.62+组件毛利0.01+增值税0.22=1.89(元/W)。

风电产业链价招、中标容量与价格跟踪(不完全统计)招标容量:2022年初至今风机招标总容量约15.75GW(陆风14.25GW+海风1.50GW),厦门银行(601187):盈利维持高增 资产质量优异厦门银行(601187):盈利维持高增 资产质量优异同比增长超过10%。3月风机招标量5.40GW(陆风4.80GW+海风0.60GW),其中大唐集团贡献1,202MW,华润电力贡献852MW,华电集团贡献800MW,华能集团贡献海风600MW,其他企业贡献1,945MW。

中标容量:2022年初至今风机定标量5.52GW,中标容量前三名的厂商远景能源、三一重能、电气风电分别中标1,632MW、1,062MW、680MW,占据中标总量61%。

风机中标均价:2021年初至今风机公开投标均价总体趋势走低,陆上风电平价以来风机大型化带来的降本增效显著。2022年3月陆上风电机组(不含塔筒)平均中标价格为2051元/kW,环比下降10.6%;海上风电机组平均中标价格为4638元/kW,较1月份有所回升。

发电侧与售电侧数据跟踪

2022年1-2月,全国新增风电5.94GW(陆风5.69GW+海风0.25GW),光伏8.68GW。截至2022年2月底,全国发电装机容量2393.97GW,同比增长7.8%。其中,风电装机容量334.42GW(陆风307.78GW+海风26.64GW),同比增长17.5%;太阳能发电装机容量315.81GW(光伏315.24GW+光热0.57GW),同比增长22.7%。

2022年1-2月,全国发电设备累计平均利用597小时,比上年同期降低8小时。其中,风电323小时,比上年同期降低96小时;光伏182小时,比上年同期降低10小时。

风险提示

政策变动风险;原材料价格大幅波动;新能源消纳不及预期等。

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