今天看的这家公司,笔者认为,可以说是咱们A股届的伯克希尔哈撒韦。也就是由股神巴菲特操盘,每股股价达到了43万美元的美股乃至全世界最贵的股票。
这家公司虽然没有出现什么股神级的人物,
但其自身在投资界的实力却非同凡响,
【资料图】
首先,公司利润连续19年增长,
其次,公司投资的持股市值超过180个亿,而公司当前市值仅为118亿,
这意味着,公司的持股市值,是其自身市值的1.5倍还要多。
2021年,公司的投资收益占公司营业利润的88.36%,而且随着注册制的实行,公司持股公司上市之后,投资收益有望进一步增长。
另外,公司当前股价仍在6元区间震荡,
下面,就来详细看看公司的行业地位和竞争优势情况,
首先,这家公司主要是从事房地产及市政业务、医药业务、股权投资业务。
按照行业来划分,公司营收大致分为三大块
房地产开发销售业务营收占比65%,毛利率为29%,
市政建设,营收占比为24%,毛利率为16%。
再次的园区管理及服务营收占比为10%,毛利率为37%。
在A股87家房地产住宅开发公司中,
公司2022年半年报的每股收益位列行业第一,超过金地集团、绿地控股等一众行业大佬!
那么,接下来的重头戏,就是来看看公司目前的投资成绩如何,
截至2022年1季度,公司的股权投资账面价值超过180亿元,其中13家公司已上市,实现增值超过100亿元。
跟兄弟们说几句掏心窝子的话,指数进入关键点位,方向不明确,但是市场机会不断!市场高位连板品种纷纷下挫,而低位低价品种开始异动拉升。在政策、业绩等外部干扰的真空期,9月或将成为短线黄金期,其中低位低价股或将成为主线之一。
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那么公司目前的投资持股中,都有哪些公司呢,
以下是公司在2021年年底持股公司的情况,已经在A股上市,比较熟悉的公司已经用红框圈起来了,另外,如果有大家熟悉的公司,也可以在本文下方进行补充!
其中,有券商一哥中信证券,六大稀土集团的厦门钨业,
还有中小银行的代表,南京银行,
特别是南京银行,在南京银行的半年报中,公司增持到11.74%,持股10.305亿,
而对应南京银行目前每股股价10.54元,总市值108.61亿,
而公司目前的市值为118亿,
也就是说,单单是对南京银行的持股市值已经接近公司的总市值了,
另外,南京银行,最近三年的净利润,分别是124亿、131亿、158亿,
公司持股南京银行11.74%的股票,对应的利润分别为14.56亿、15.38亿、18.55亿,
而南京银行每年的利润还在持续增长,
所以,每年南京银行的利润分红,就是公司利润的安全垫,
如果加上其他股权投资性质的收益,那就是更高了。
看完了公司的行业地位和竞争优势,接下来,就来看看公司的内在质地情况如何,它的过往成绩,是否能配得上“A股届的伯克希尔”这一称号呢,
先来看公司的成长性情况如何,
从公司财报中的营业收入来看,
公司的营业收其实从2010年至2021年,增长并不大,
最近五年,公司的营收从2017年的36个亿增长到了2021年的49个亿,
增长幅度为36%,平均每年为7%多一点。
这个营收增长速度好像只是普普通通的,
但需要注意的是,这家公司的投资收益,占了公司很大一部分,而这一部分,是没有在营收中体现的,
所以,我们来看看公司的利润增长情况,
而从公司的净利润来看,这家公司应该是名副其实的投资高手,
公司的净利润从2010年到现在一直是持续向上增长的,
而最近五年,公司的净利润从2017年的9个亿增长到2021年的23个亿,
增长幅度超过150%,平均每年增长幅度超30%。
所以,从公司的净利润来看,公司的成长性还是很优秀的。
那么公司的收益性如何呢,
净资产收益率,是评估公司收益性的一个较好的指标,
因为如果公司的利润增长情况,跟不上资产增长情况的话,哪怕利润增长,净资产收益率也会下降。
可以看到,这家公司的净资产收益率自2010年以来,整体都呈震荡上升走势,
最近五年的平均净资产收益率更是达到了13.2%。
收益性同样表现优异。
接下来,来看看公司的财务状况如何,
从公司的资产负债率来看,
最近五年,公司的负债率从2017年的58%下降到了2021年的51%。
而从流动性来看,
公司的流动性最近五年是有所提升的,
2017年公司的流动资产能够覆盖88%的流动负债,而到了21年,公司的覆盖率就达到了109%。
整体来看,公司财务状况处于正常水平。
最后,来看看公司的现金流情况,
如果说,这家公司有不足之处的话,那么经营现金流应该算一个,
从整体来看,2010年至2021年公司的经营现金流只有三年为负,
只是整体而言,经营现金流不太稳定。
不过,作为一家投资为利润大头的公司,经营现金流的意义会相对要小一些。
综合来看,公司的成长性、收益性优秀,财务状况健康,只是经营现金流不太稳定。
公司的亮点,是其优秀的投资能力,已经持续稳定的股权收益。
这家公司就是在A股上市的600064 南京高科。