电力设备指数底部反弹，是否是布局机会？

近期，电力设备板块回落后反弹，近五个交易日涨幅为2.01%（截至10月12日收盘）。本周三收涨4.23%，成交量有所放大，收出长阳线，指数有望走出低迷。关注电力设备指数，电脑版行情软件搜索881260查询。

数据来源：平安证券

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基本面分析：

9月份电力设备行业指数月度跌幅为10.7%，在31个申万一级行业中排名第29位，当月跑输沪深300指数3.9个百分点。本月表现相对较好的二级板块是其他电源设备、光伏设备和风电设备，月度跌幅分别为-3.4%、-7.0%以及-9.6%。今年1-9月份电力设备行业指数下跌22.4%，跑赢沪深300指数0.6个百分点。截至2022年9月底，电力设备行业的市盈率约为31.7倍，在过往10年的历史分位数约为15.1%，处于历史较低位置。

近期，国家能源局印发《能源碳达峰碳中和标准化提升行动计划》，要求抓紧完善沙漠、戈壁、荒漠地区大型风光基地建设有关技术标准；工信部、能源局等三部门集体约谈了部分多晶硅骨干企业及行业机构，要求不搞囤积居奇、借机炒作等哄抬价格行为。

根据国家能源局最新统计数据，国内1-8月累计装机44.47GW，同比增长102%；海外新兴市场光伏需求旺盛，国际能源价格高涨刺激装机，光伏组件出口规模保持较高增长。国内1-8月风电新增装机16.14GW，同比增长10%。截至9月30日，多晶硅致密料现货平均价格为303元/公斤，持续创出新高，2022年年初至今电池片价格走势较好，平均涨幅超20%。截至9月底碳酸锂价格为50.12万元/吨，再创新高，年初以来涨幅达到88.42%。

电子指数超跌反弹，能形成趋势吗？

近期，电子板块超跌反弹，近五个交易日涨幅为-3.85%（截至10月12日收盘）。本周三板块强势领涨，指数下午开盘后上攻，收出长阳线，收盘上涨4.18%，成交量较前一天明显放量。关注电子指数，电脑版行情软件搜索881318查询。

数据来源：平安证券

基本面分析：

自2022年初至9月30日，根据申万一级行业指数比较，电子行业跌幅37.74%，半导体行业指数位于近10年5.02%分位。9月消费电子板块下跌15.92%，跑输电子行业2.41pct，截至9月末消费电子整体PE(TTM)为25.44x，处于2016年以来的5.4%分位。10月8日深圳实施新一轮消费电子和家电购置补贴活动，消费电子需求的复苏情况是后续行情跟踪的重要指标。

根据SA数据，8月全球智能机出货9860万部(YoY-9.5%,MoM1.6%)，1-8月出货8.01亿部(YoY-9.1%)。根据CINNO，8月国内市场智能机销量2044万部(YoY-26%,MoM-7.4%)。根据Valve数据，2022年9月Steam平台月活VR头显用户总占比为2.03%，环比下降0.02pct。根据WellsennXR数据，2Q22全球VR出货量230万部(YoY30.7%)，WellsennXR预计2022年全球VR出货量将同比增长33.6%至1375万部。

煤炭指数高位震荡，是否具备性价比？

近期，煤炭板块日线高位震荡，指数围绕均线上下波动。近五个交易日涨幅为3.76%（截至10月12日收盘）。本周三煤炭指数震荡上行，收出上影线，收盘上涨0.58%。关注煤炭指数，电脑版行情软件搜索880301查询。

数据来源：平安证券

基本面分析：

全国2022年1-8月原煤产量同比增加，保供政策增量显著。2022年1-8月全国累计生产原煤29.35亿吨，同比增长11.00%。动力煤价格22年三季度末较年初价格保持稳定，焦煤22年前三季度总体呈上涨态势，产地焦煤均价较年初上涨约7.25%。

8月全社会用电量8520亿千瓦时，同比增长10.7%，环比增长2.4%，增速高于去年同期水平。第一、二、三产业与居民的用电量同比增速分别为14.5%、3.6%、14.9%和33.5%；今年前八个月，第一、二、三产业与居民用电量累计值同比增速分别为10.9%、1.36%、6.2%和15.8%。极端高温影响下，城乡居民用电高增。

安全生产要求下，煤炭扩产进度放缓，8月产量下行，对应开采用电量下滑：煤炭开采与石油和天然气开采用电量同比下降分别为0.67%和5.25%，相较7月份分别环比下降6.8pct和8.6pct。