泰兴市城市投资发展集团有限公司

(资料图片仅供参考)

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发债信息

10月14日，泰兴市城市投资发展集团有限公司发布2022年度第二期中期票据申购说明。

据悉，本期基础发行金额人民币0亿元，发行金额上限人民币6亿元，期限为3年期。本期中期票据按面值发行，申购区间为3.00%-4.00%。本期中期票据申购时间为2022年10月17日14:00至2022年10月17日16:15。

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公司简介

泰兴市城市投资发展集团有限公司成立于2019年12月16日，法定代表人为葛斌。经营范围包括市政建设工程、城市道路、交通设施、监控设施、交通信号灯、污水管网、农村水利设施、垃圾填埋、基础设施工程建设开发，承接各类工程代建服务；城市管理服务；做好投资供水、供气、城区保洁、垃圾处置、环卫设施采购、规划编制设计、道路绿化、智慧城市建设、城区乡镇电费服务；土地一级市场整理开发、房地产项目施工及销售、房屋拆除工程施工。信用评级稳定为AA+。

#风险预警

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债务规模进一步增加，短期偿债承压。截至2022年3月末， 公司总债务规模为314.41亿元，债务规模增加较快，当期末信托、定向融资等非标债务占比为11.38%，2022年及2023年需偿还的债务(不含应付票据)分别为95.67亿元和56.51亿元， 需持续关注到期债务偿债安排。

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盈利主要依靠投资收益和政府补助。公司业务自身盈利能力较弱，利润总额对政府补助、投资收益等非经营性损益的依赖较大，其中投资收益以对外拆借的利息收入及理财收益为主， 公司盈利的稳定性需关注。

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公司资产流动性较弱。公司资产集中在存货及其他应收款，截至2022年3月末，以待开发土地和代建工程为主的存货合计308.09亿元;以与政府部门及国有企业的往来为主的其他应收款151.60亿元，合计占期末总资产的68.06%。此外，当期末，公司其他流动资产12.54亿元主要为与区域内其他国企之间的资金拆借，对资产流动性产生一定影响。

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对外担保存在一定或有风险。截至2022年3月末，公司对外担保余额合计121.25亿元，占净资产的44.91%，担保规模及担保比率同比均有较大上升，其中对民营企业担保3.50亿元，对象主要系江苏中丹集团股份有限公司及其子公司。公司对外担保规模较大，且涉及民营担保金额较多，存在一定或有负债风险。

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对下属子公司的管控面临挑战。公司成立时间较短，并表范围内企业众多，且对下属子公司主要为行政管理，相关管理制度有待完善，对子公司的管控力度有待加强。