本周市场分析

【资料图】

自上周股指在连续创出近期新低后走出了探底回升的 V 型走势，市场也出现连续普涨。本周由于汇率贬值压力，市场出现逐步分化，股指在连续两天高位震荡后在周三周四周五均呈现震荡调整走势，多方力量有所减弱，虽然近期个股活跃度逐渐提升市场短线情绪有所回暖，但由于板块频繁切换轮动节奏很快，市场始终还是缺乏具有持续性的引领人气的板块，因此市场总体呈现为宽幅震荡的个股结构性行情。

消息指出证监会正在研究制定外资适用特定短线交易制度的两项政策，便利外资投资中国市场，有利于提高外资机构参与 A 股交易定价的积极性；与此同时，多家基金、券商机构本周内纷纷发布公告自购公司旗下权益类产品，共同作用下有望支撑 A 股市场活跃程度，向市场释放出积极信号。

此外，中证金融整体下调转融资费率40BP，此前曾3次下调转融资费率，成为了A股“牛市发动机”。转融资费率的下调，对证券公司和投资者形成利好，降低了融资成本，正向引导资金入市。

操作策略

技术面上看，本周指数连续震荡调整，市场有所走弱，北向资金延续净流出，不过下方 3000 点关口仍有支持，预计市场将延续震荡修复，关注量能变化、北向资金流向和板块轮动。

建议关注国防军工、能源转型、中医药传承创新、教育信息化、以及自主可控相关概念板块。此外，目前正处于三季报集中披露时期，业绩涨幅居前的医药生物、基础化工、能源金属、电气设备、火电、国防军工等板块值得关注。

投资机会前瞻

【工业母机】近期内，机构对工业母机板块的调研频次明显提升，聚焦订单交付、驱动业绩增长的下游领域等方面。9月底至今，近10家产业链公司获得机构调研，涉及工业母机、数控系统、主轴、刀具等多环节。在政策面和资金面的双重加持下，国产机床产业链有望加大关键零部件及数控系统研发投入，加速供应链各环节国产替代进程。

中短期来看，国产工业母机突围路径主要有二：（1）供应链自主可控：主要系提升主轴、数控系统等关键构件的自制率或国产化率，保障供应链安全。（2）寻求技术突破提升机床性能：从误差补偿、数字化、装配等技术层面入手，减轻原材料材质及工艺问题对机床精度的负面影响；同时在多轴联动等方面寻求技术突破。国产关键零部件主轴、导轨/轴承、滚珠丝杠、数控系统等环节有望受益。

【教育新基建】在政策和财政贴息贷款的助力下，教育新基建大幕拉开。教育新基建包括智慧教学、智慧校园、智慧招考等系统，还包括各类专用软件，各类科研、实验专用设备等，最终目标是通过信息技术与教育教学深度融合，推动教育现代化迈上新台阶，教育信息化核心标的或将加速迎来向上拐点。学校是教育新基建的主阵地，国产化是教育新基建的重点方向。建议关注：学校数字化转型建设方向，科研仪器方向，实习实训方向。