短期重磅利好,中长期仍要回归基本面

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作者:AI搬砖工来源:雪球

盼星星、盼月亮,终于盼到了一套实质性的活跃资本市场重磅组合拳。


(资料图)

昨天下午,有关部门公布了一篮子政策——

政策包含印花税减半征收、收紧IPO节奏、规范股东减持、下调融资保证金最低比例、限制再融资等。

对于后面几个,如收紧IPO、规范股东减持、限制再融资,实际上是减少公司/大股东向市场要钱;而下调融资保证金比例,是可以增加融资潜在买入量的。

这一增一减,调节了股市的供需关系,增加需求、减少供给,是实质性利好;尤其是规范性减持这一点,我最喜欢,这才能实现公司与我们小股东共赢

另外对于再融资这一条,提到了房地产公司不受破净、破发、亏损限制,算是特别呵护了地产行业,对地产股算是利好。

这里说的几条主要是监管政策,而更吸引市场眼球的是相关部门真金白银给股民/基民让利,即减半征收印花税。

相信昨天很多朋友都看到了网上的分析,降低印花税短期可以极大地让市场兴奋,历史上前5/10天地涨幅可以达到6~7%,这在短期绝对是一个重磅利好。

毕竟,有关部门在真金白银地让利,这说明领导层重视资本市场,希望让股民/基民从股市赚到钱不是一句口号,更不是空话。

因此无论是象征意义还是实际意义,都很巨大~

那么中长期来看,降低印花税对市场的影响怎样呢?

我们直接看两张图,第一张图是总图,第二张图是把每个阶段调整印花税后放大的情况,很显然可以得到下面的结论:

降低印花税是短期利好,但不能改变市场的中长期趋势。

比如08年的两次降低印花税,均是短暂地提振了市场,后面都因为漂亮国次贷危机而继续下跌,直到年底11月时我们出台了“四万亿”刺激政策,市场才引来了真正反转。

类似的情况也发生在91、98、01、05几次印花税调整~

当然,我们拥抱短期利好,本次组合拳力度超乎预期,市场本身也有超跌反弹的需求,月底兴奋下,毕竟这个月实在是跌得太多了,周末我没好意思给领导汇报账本。

长期我们继续期待监管层对资本市场的呵护,我个人还是之前说过的那句话:漂亮国成为世界霸主不是从19世纪末超过英国说起,而是二战后伦敦金融市场彻底成为围绕纽约运行的一颗行星开始。

另外,也是明白股市的历史是有形之手(政策)与无形之手(市场)博弈的历史,我个人也才会在漫天飞刀雨时去“雪中送炭救其狗命”。

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