这是一家国防军工板块中，为我国新一代战斗机、新一代运输机和新一代直升机，提供精密锻件的上市企业。

目前该公司拥有400MN大型模锻液压机，该液压机是世界上最大的单缸精密模锻液压机。

(资料图片)

而这家企业的历史业绩已经连续6年实现了大幅度的增长，并在2021年以4.12亿元的净利润创出了历史新高。

而到了2022年，该公司只用了两个季度的时间就完成了3.01亿元的业绩，这家企业今年净利润的增长将是大概率事件。

目前这家公司的股票在充分回调了44%以后，于近期走出了一波短暂的上涨趋势。

（文章的最后翻译官会告诉大家该企业的名称和股票的代码，请先客观中正地了解完公司的基本情况，再去揭晓最终的答案）

主营业务及核心竞争力

接电话的董秘是位男士，说话十分稳重，态度还算可以。

在交谈中翻译官了解到，该企业的主营业务为航空、航天、船舶等行业锻件产品的生产、销售及服务。

公司模锻件的收入占比高达87%，自由锻件的收入占比为8%。

在这家企业的财报中翻译官了解到，公司目前已进入国内各大主机厂商的供应商名录。生产的产品参与了航空、航天、船舶等重要装备的设计模型，并成为主要的零部件供应商。

而从董秘的口中翻译官还得知，在该企业的前十大流通股东中，竟然全是机构投资者。并且前十大流通股东累计持股，占流通股的比例高达52.17%。

这既说明众多机构对公司的认可程度，也说明该企业目前的筹码非常集中。通过进一步分析翻译官还发现，在2021年末，这家公司的股东总人数高达2.36万人。

而到了今年第二季度，该企业的股东总人数则降至1.92万人。股东人数的减少，说明公司的筹码越来越集中。

以上是对这家企业基本信息的介绍，下面我们再来分析一下公司的业绩表现。

净利润表现

以下内容和财务数据均源自该公司2022年半年报，并没有任何个人观点。

2021年第二季度，这家企业的净利润为1.65亿元。到了2022年第二季度，公司的业绩就达到了3.01亿元，同比增长了82%。

而该企业目前的净利润，在A股国防军工概念板块380家上市公司中，排名第49位。这个名次很高，说明其规模相对来说很大。

通过进一步分析翻译官发现，在2022年第二季度，这家企业的规模不仅大，赚钱的能力更强。净资产收益率是衡量一家公司盈利能力最有效的指标，它是净利润与股东权益的比值。

2021年第二季度，该企业的净资产收益率为7.48%。这说明如果管理层使用股东的100元钱，通过军用锻件的生产经营，6个月后就能赚回7.48元的净利润。

而到了2022年第二季度，公司的净资产收益率就达到了11.09%，同比大幅增长了48%。

这家企业目前的赚钱能力，也就是净资产收益率，在A股国防军工概念板块380家上市公司中排名14位。

我们能发现在今年第二季度，该企业赚钱能力的排名远高于净利润，这说明在A股国防军工概念板块和公司规模相当的企业里，其赚钱的能力是最出众的。

通过上述分析我们了解到，在2022年第二季度，该企业的规模不小，赚钱的能力更强。

业绩增长原因

分析完公司的业绩表现，下面我们再来看一下这家企业净利润增长的原因，这也是本文最重要的环节。

通过使用杜邦理论分析翻译官发现，在2022年第二季度，该公司业绩增长的原因是军用锻件销售速度的加快，以及销售回款时间的缩短。

产品的销售速度，要使用该企业的存货周转天数这个指标来衡量。

2021年第二季度，公司销售一批已生产的军用锻件存货，还需要589天的时间。而现在只需要408天，销售速度加快了30%。

销售回款的时间，就是企业销售军用锻件的账期，也是货款回到其账户里的时间，用应收账款周转天数这个指标来表示。

2021年第二季度，这家公司销售完军用锻件后，需要189天才能收回货款。而现在只需要145天，销售回款的时间缩短了24%。

销售回款时间的缩短，说明货款回到企业账户里的速度变快了，这样就提高了公司的资金使用效率，增强了其赚钱的能力。

而产品销售速度的加快，说明市场对该企业生产的军用锻件产品的需求在增强，这样既提高了公司的营业收入，又增加了净利润。

综上所述，在2022年由于这家企业军工锻件产品销售速度的加快，以及管理层提高了营运能力，加强了应收账款的催缴力度，缩短了销售回款的时间，这使得公司第二季度的业绩出现了增长。

不足之处

《易经》上讲：一阴一阳之谓道。所以要想找到上市企业中的道，就得把该公司的优点和缺点全掌握了。

下面翻译官将详细分析出这家企业存在的问题与瑕疵，来给大家做一个风险提示。

通过分析主要财务数据后翻译官发现，在2022年第二季度，该公司最大的问题在于销售净利率出现了下降。

2021年第二季度，这家企业销售100元的军用锻件，还能赚回35.38元的净利润，销售净利率为35.38%。

而到了2022年第二季度，公司同样销售100元的军用锻件，却只能赚回33.03元的净利润，销售净利率降至33.03%，同比下降了7%。

该企业目前的销售净利率，在A股国防军工概念板块380家上市公司中，排名第24位。这个名次并不低，说明其销售净利率相对来说很高。

销售净利率的下降对一家企业最大的危害在于，直接减少了公司业绩，对其经营十分不利，这点是需要我们注意的。

如果把上市企业的基本面从高至低分为A、B、C、D、E五个等级的话，翻译官个人认为公司能维持C级的水平。

而这家企业就是三角防务股份有限公司，股票代码:300775。

请注意：基本面良好的公司，股票不一定会上涨。但是那些能持续大涨的股票，公司的基本面一定非常出色。

而本文既没有推荐三角防务这只股票，也没有说三角防务公司有多么的好，而是精炼翻译该企业的财报。