众多游戏迷期待的网易手游大作《暗黑破坏神：不朽》（国服），在即将和玩家见面（原计划6月23日）时，却毫无征兆地发布了延期上线通告。这款由暴雪公司开发的游戏大作，已经全球风靡超过25年，积累了众多玩家粉丝，经久不衰。

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本次暴雪和网易合作，将这款大作原汁原味地迁移至移动端，在移动游戏时代早就备受玩家期待。事实上，《暗黑破坏神：不朽》国际版已于6月2日正式上线，在两周内深受玩家好评。在各大社交媒体上，为数众多的游戏领域KOL、知名影视明星、各领域达人纷纷晒出对《暗黑破坏神：不朽》（以下简称《暗黑》）的好评，比如美国知名演员Leslie Jordan、tiktok千万粉博主Kris HC等。

因此，大量的中国玩家正翘首以盼国服版的《暗黑》早日上线。但就在临近上线之期，却发生了“意外”。

据数据显示，《暗黑破坏神：不朽》作为暗黑系列的全新尝试，专注于为移动端的玩家呈现3A游戏品质，在推出首周就获得了亮眼的成绩。截至第一周，该游戏国际服就突破了1000万新增用户以及超2000万美金的首周收入。

根据Sensortower的数据，腾讯旗下大火的吃鸡游戏《PUBG Mobile》在开始商业化的第一周，在IOS的收入仅70万美元。另外，国外人气极高的游戏《堡垒之夜》在上线后的首周收入也仅有370万美元。

来源：SensorTower

尽管没有统计来自Google play的数据，但也可以看到，《暗黑破坏神：不朽》在首周成绩上，对这两款吸金能力超强的游戏形成了“碾压”之势。得益于《暗黑》系列悠久的历史和良好的口碑，移动端的强势开局似乎也意味着未来可能有持续惊人的表现。

如此高调的开局，也让国服版暗黑备受期待。但根据暴雪以及网易的通告显示，该游戏中国国服版以及亚太版本却需要延迟。其中亚太区将延迟至7月8日上市，而更让人担心的是，国服版没有指明延期上市时间。

来源：《暗黑破坏神：不朽》官网

悲观情绪让近期股价反弹的网易遭遇了直接打击。周一（6月20日），网易港股一度大跌超过10%，自近期反弹高点股价又回撤了近20%。

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尽管国服上线“跳票”，但从国内环境以及国外的下载和营收情况看，国内的游戏厂商出海已经成为新环境下的大趋势。

在去年宏观政策调整下，教育双减、未成年人防沉迷等多个举措下，导致游戏版号一度停发。这也意味着，国内的游戏厂商需要开拓新的市场才能“求生”。彼时，游戏出海就已经成为国内游戏厂商的主要选择之一。

从《暗黑》国际版的下载和“氪金”情况看，该游戏在美国最受欢迎，用户占据了全部收入的43%。同时，韩国也提供了23%的市场收入，日本、德国和加拿大也分别有较大贡献。因此，《暗黑》也被视为网易持续冲击海外市场的一把利剑。

在5月的业绩电话会上，网易创始人丁磊表示，当前网易游戏海外市场的营收已经达到10%以上，未来，希望海外市场占比能达到40%-50%。拥有远大愿景的网易，目前在出海方面仍较为落后，2022年Q1的出海流水排名基本稳定在第六名。

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因此，《暗黑》目前的强劲表现有望为网易打响海外名号，进而争取更多的海外市场。从这个角度来看，《暗黑》目前无疑是成功的。当然，后续的持续性仍有待考验，如果能够保持“高开高走”，无疑将对网易带来利好。在此前4月份，网易已经在海外市场推出《黎明杀机》、《指环王：崛起之战》等游戏，海外影响力正呈现持续扩大的趋势。

再说国内，尽管目前国服版的《暗黑》推迟上线时间未知，但该游戏经过多年准备，未来上线应该问题不大。加之国内目前环境再度转松，本月再度发放了第二批游戏版号，未来对游戏行业仍有持续的利好因素。网易在国内的市场份额一直比较稳定，2022Q1市占率19%，环比略下滑2%，但相比腾讯5%的下滑度，韧性较强。

来源：东方证券

除了海外爆火的《暗黑》外，网易仍有着非常丰富的游戏储备。其中在端游大火的《永劫无间》，手游版本预约数（中国区）已经逼近1300万人。该游戏在TapTap评分高达9.1，可以想象又是一款口碑神作。此外，海外市场也即将推出《哈利波特：魔法觉醒》。

部分待上市手游 来源：东方证券

除了丰富的游戏储备外，网易的游戏质量也处于业内领先，这与网易的高研发投入息息相关。2022年Q1，网易的研发投入高达34亿元，占营收比高达14%，同比仍增加了11%，仍是行业领先水平。

同时，网易正加快全球游戏人才布局，进一步发力海外市场。5月，网易成立了首家美国游戏工作室，致力于PC及主机游戏开发。当前网易旗下海外游戏工作室已覆盖日本、北美等地，均由行业顶尖人才带领，将面向全球市场开发突破性大作。

因此，《暗黑破坏神：不朽》本次国服跳票可能仅是一段小插曲，对网易的影响并不大，更多影响的是市场不够理智的情绪。摩根士丹利极度看好网易公司，认为网易游戏收入约有中至高十位数的增长，且对宏观疲弱环境“免疫”。

里昂证券也认为，网易游戏业务具有防守性，且今年下半年会有所反弹。且国际市场将成为新的驱动力，未来三年中国网游年均复合增长率有望维持20%以上，网易有可能实现其40%-50%海外营收的目标。

小伙伴们，你们认为今天网易的下跌是买入机会吗？欢迎留言讨论。