4月6日，20cm大号跌停；4月7日，又是将近12%的大跌。

清明节小长假后的前两个交易日，A股最惨的股票诞生了，它就是过去一年大涨300%，如今因涉嫌内幕交易被立案调查的新莱应材（300260.SZ）。

从新莱应材的股价走势图可以看出，4月6日其20%的跌停中，资金被闷杀在里面无法出逃，4月7日开盘后，大量资金夺路而逃，于是当天换手率超过10%，成交额超过6亿！

两天超过30%的跌幅，加上管理层被“一锅端”式立案调查，让新莱应材迅速成为投资者关注的焦点。

一纸公告，实控人和高管被立案调查

4月5日，清明假期的最后一天，上市公司新莱应材发布的一则公告引发市场哗然：

公司的控股股东、实控人、董事长兼总经理李水波，公司副总经理、前董秘郭红飞，副总经理、现任董秘朱孟勇三人，在2022年4月3日收到证监会发出的立案告知书和立案调查通知书。三人因涉嫌内幕交易，被证监会立案调查。

上市公司内幕交易被立案调查的事情屡见不鲜，但往往是单个的高管，尤其是实控人一人作案东窗事发被立案调查。像新莱应材这种公司三个最重要的高管集体大搞内幕交易被调查，还是相对少见的，这堪称一起“窝案”。

一家上市公司，管理层最重要的几个人被“一锅端”立案调查，这对股价的冲击显而易见。或许是为了维护股价，新莱应材称，三人的被调查属于监管部门对个人进行的调查，与公司日常的经营活动无关。

看到这句话，笔者禁不住呵呵一笑，查的又不是小鱼小虾，而是公司三个最重要的人物，你公告怎么还在那说无关呢？日常经营管理活动，难道不经过这三人拍板决策？

公告这么写，恐怕连写的人自己都不信，又怎么让别人相信呢？

机构不断加仓，不断调研，不断看多

在股价大跌、原形毕露之前，新莱应材过去一年凭借300%左右的涨幅，成为了一只妥妥的大牛股。

促成新莱应材股价大涨的因素是公司踩中了风口，这点从新莱应材发布的2021年年度业绩预告也能看出来。

新莱应材预计2021年净利润为1.66亿元-1.85亿元，同比增长率高达101.05%-124.06%。

净利润大增的两大原因是：第一，受益于半导体国产化趋势，公司半导体业务增长迅速；第二，受益于国内疫苗、医药生产商的大规模扩产，公司生物医药业务增长迅速。

新莱应材的主营业务是洁净应用材料、高纯及超高纯应用材料的研发、生产与销售，产品的主要应用领域是泛半导体、食品安全、生物医药。

三大业务里有两大业务充分受益，这是踩上了风火轮，新莱应材股价大涨300%也就不足为奇了。

也许是机构发现了新莱应材的潜力，原本机构持股稀少的新莱应材从2021年2季度开始，被机构资金迅速建仓。

2021年一季度，持有新莱应材的只有2家机构，到了6月底二季度结束时，已经有26家机构。

新莱应材的机构持股数量也从2021年一季度的267.95万股，上升到二季度末的1471.61万股。

在机构的不断加仓之下，新莱应材股价二季度从13元涨到了21元以上，单季度涨幅超过50%。

到了三四季度，机构继续在新莱应材上大幅加仓，三季度机构持股数量上升到2283.18万股，四季度上升到3707.53万股；持股比例方面，机构三季度持股15.13%，四季度持股24.57%。

到了2021年底，新莱应材被多达193家机构持有，已经是妥妥的基金重仓股，其股价下半年也从21元左右涨到了49元左右，半年时间再度大涨了130%以上！

机构不断接盘新莱应材，也必然会不断放出研报对其各种吹捧。

从研报来看，太平洋证券过去一年发布新莱应材的看多研报比较多，且大都是“业绩靓丽”、“高成长”、“景气度旺盛”这种极尽溢美之词的标题。

券商不断发布看多研报的同时，机构们也不断去新莱应材调研，从2021年6月到出事前的2022年3月，机构们累计调研了新莱应材多达22次。

最近的调研是在2022年3月1日和10日，新莱应材都发布了相关公告。其中在3月10日的调研公告里，新莱应材披露了半导体业务及模式、下游客户及占比情况、半导体和食品行业的市场空间，生物医药板块的竞争力和客户情况。笔者看了下公告，公司对自身发展还是信心满满的。

高管不断减持，公司故意吹牛蹭热点

但几乎是同时，新莱应材又发布了一则减持公告，公司董事李鸿庆减持10500股，减持的虽然不多但依然是减持。

事实上，新莱应材的高管们在过去一年股价大涨的过程中早就在减持了。

比如，2021年8月27日，新莱应材的财务负责人黄世华、副总经理张雨、董事李鸿庆分别以34.6元/股、34.74元/股、32.37元/股的价格减持了4.2万股、1.43万股、1.45万股公司股份。

这次被立案调查的郭红飞，在2021年底又以44.60元和45元的价格分别减持了15000股和10500股。

另外，新莱应材的副总经理郭志峰、董事翁鹏斌等人，也都减持过。

如果说高位减持那是高管们水平高，不属于违规，那么新莱应材利用深交所互动易平台披露相关事项的做法则有夸大其词、误导投资者的嫌疑。

2021年7月28日，新莱应材在互动易平台回复投资者时候说，“公司产品可以应用于泛半导体领域”，而且是锂电的终端大厂（例如德国商先创、比亚迪等）的忠实供应商。

7月份时候半导体板块恰好是股市大热点，新莱应材显然是有蹭热点的意思，于是在7月29日、30日、8月2日，短短3天股价大涨超过46%。

鉴于新莱应材的蹭热点板块、蹭大公司的行为，深交所对其发布关注函，要求公司说明是否存在违反信息披露公平性原则或误导投资者的情形。

深交所当时还要求新莱应材详细说明公司向德国商先创、比亚迪销售的具体产品名称、收入、净利润、占比等情况，可以说是在深扒新莱应材。

新莱应材在回复的公告中，披露的德国商先创、比亚迪这些大厂跟自己的生意往来情况则彻底说明了公司是在吹牛蹭热点。

在过去三年零一个季度，德国商先创给新莱应材带来了仅仅200多万的营收和50万左右的净利润，比亚迪给新莱应材带来了仅仅50多万的营业收入和30万左右的净利润。

两家大厂，占新莱应材营收的九牛一毛而已，却被新莱应材特意吹捧为自己是这两家锂电大厂的忠实供应商。

打肿脸充胖子的背后，全都是为了股价大涨，以及之后的高位减持，新莱应材这是机关算尽太聪明！

然而聪明终被聪明误，新莱应材的实控人及高管们，最后还是卷入到内幕交易中被立案调查了。

常在河边走，哪有不湿鞋呢？