热议:A股:最有望超越中石油的石油公司,半年赚超700亿,市盈率5倍

发布时间:   来源:古剑心

一直以来,石油行业就是中石油、中石化,这两家公司呈双雄争霸模式,

且中国石油的市值明显要大于中国石化,


(资料图)

而今天看的这家公司,个人认为,是A股市场上,最有望超越中国石油的公司

中石油半年赚超800亿,而咱们今天看的这家公司赚超700亿,利润差距并不大,但毛利率明显更高。

截至目前,公司的市盈率仍在5倍左右

接下来,就先来看看公司的行业地位和竞争优势情况,

首先,公司主营是原油和天然气的勘探、开发、生产及销售。

公司的主营业务大致分为两大块,

其一,即是油气销售业务,收入比例为87%,毛利率为62%,利润比例高达99%以上,

其次,则是贸易收入,收入比例为10%,毛利率为4%,利润比例不到1%。

可见,公司是一家正宗的石油开采销售公司,且拥有较高的毛利率

在A股8家油气开采公司中,公司的每股收益排行行业第一,处于领头羊位置。

公司是世界最大的油气勘探开发公司之一。截至2020年末,公司拥有净证实储量约53.7亿桶油当量,创历史新高;近三年储量寿命持续维持在10年以上。

公司是中国海域最主要的石油和天然气生产商,截至2020年末,公司在中国海域拥有油气探矿权239个,面积约130万平方公里,占比超过中国海域总探矿权数量和面积的95%,具有绝对的优势,勘探区域广阔。

而相比美国墨西哥湾等其他产量丰富的近海勘探区,咱们国家的海域勘探程度较低,未来仍有发现更多油气资源的巨大潜力。

看完了公司的行业地位和竞争优势情况,

接下来,通过公司财报,进一步梳理公司的内在质地情况,

先看公司的成长性情况如何,

公司最近4年的营业收入整体呈持续增长态势。

2020年出现一定程度的下滑,主要还是受到大环境的影响。

而在接下来的2021年,就再度创下营收新高。

而在20222年,公司也是再度延续之前的增长,半年报,公司的营收已经超过2000亿,已经超过了去年80%的营收。

而从公司的主营利润来看,公司的主营利润也是呈明显增长的,

公司的扣非净利润自2018年的不到500亿,增长到了2021年的680亿,

增长幅度为37%,平均每年利润增长速度超9%。

而在今年半年报,公司大赚超700亿,创了2018年以来的最好成绩。

整体来看,公司的成长性表现良好。

那么,公司的收益性情况如何呢,

净资产收益率,衡量的是公司的资产利用效率,净资产收益率越高,意味着公司的赚钱能力越强,收益性越好,

公司最近4年,除了2020年,净资产收益率低于10%,其余年份都在10%以上,

最近4年,平均每年的净资产收益率为11.75%,

这个收益率已经大幅跑赢了定期和通胀,表现优异。

看完了公司的成长性和收益性,那么公司当前的财务状况如何,流动性怎样呢?

从公司财报中的偿债能力指标,资产负债率来看,

公司的资产负债率在最近4年,大致在40%附近震荡。

而中石油,资产负债率在45%左右,中石化在50%左右。

而从流动性来看,

公司的流动资产覆盖流动负债的比率,在最近4年,都保持在220%以上,

整体来看,公司的负债率处于行业相对地位,流动性充裕。

最后,让我们来看看公司的现金流情况如何,毕竟不管大赚多少亿,关键要看有没有真金白银进账,如果没钱进账,那就大打折扣了。

从公司财报中的现金流量表中可以看到,

公司最近4年的经营现金流,连续4年为正,

且除了2020年低于1000亿,其余年份,都在1000亿以上,

且整体由随着公司的营收和利润增长的态势。

持续的现金流流入,也体现了公司的行业龙头地位。

综合来看,公司的成长性良好,收益性优秀,财务状况健康,流动性充裕,现金流呈持续流入。

而公司的劣势在于,相比上下游一体化的石油公司而言,公司主做上游石油开采销售,相对而言对于油气价格变动要更敏感一些。

这家公司就是在A股上市的600938 中国海油

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