ETF01
5节课，掌握巴菲特推荐的投资神器。
欢迎来到ETF的世界。
主编Cynthia审核Austin价值君出品
据说股神巴菲特在08年的金融危机期间，曾和一位对冲基金经理立下了一个100万美元的赌局:以10年为期，看看对冲基金和ETF指数基金，谁的表现更出色。
当时，那位基金经理特地选了5只对冲避险基金，来和巴老PK。而巴菲特，则只选择了一只标普500的ETF。
十年后，答案终于揭晓。基金经理挑选的5只基金，10年的平均回报率竟然只有2.96%，甚至没有跑赢XX宝；而巴菲特挑选的ETF，年化回报达到了8.5%，秒杀对冲基金。
那么股神选择的这个产品，到底是什么来头呢？今天这堂课，我们就来认识一下，这个投资神器---ETF。
什么是ETF呢？
ETF，其实就是“交易所内交易基金”（ExchangeTradedFunds）的英文简写，是一种在交易所上市交易的、基金份额可变的开放式基金。从字面意思就能看出，它是一种基金，但又可以像股票一样在交易所里买卖，俗称场内基金。其他基金可能一天报一次价，但ETF由于是场内基金，可以即时报价，十分透明，还能支持单日多次买进卖出，便捷的同时，费用也更低廉。
而ETF本身，就是追踪某一类资产的表现，这些资产可以是股票，也可以是债券、外汇等。比如上文提到，巴菲特选择的，就是追踪标普500指数的一只ETF，也就是说，买了这个ETF，就相当于一次性买了所有标普500指数的成分股哦，标普500涨多少，它也跟着涨多少。
这就好比在餐厅吃饭，我们既可以单点一道菜，也可以选择由不同食品组成的套餐。而套餐的价格，不仅实惠，还拥有更多口味，营养也更均衡。ETF，就好比这样的超值套餐。可以帮你分散“不会点菜”带来的风险（即不会选股或嫌选股麻烦）。
但更厉害的是，ETF这个套餐，不仅可以提供一家餐厅的食物，还可以把别家餐厅的食物打包送到你面前。像是美股市场，就有各种追踪中国、越南、印度、欧洲等其他国家股市的ETF，通过它们，我们一键投资全球市场。
ETF的出现，使得普通投资者能以很低的成本，获取通常只有机构才有实力构建的投资组合，因此被誉为20世纪最重要的金融创新产品之一，颇受市场欢迎。目前，在美股市场，ETF的成交量占了整个美股的30%左右。
ETF的优势
1、成本低廉。管理费率通常仅为开放式基金的三分之一。相较于股票，ETF少付0.1%的印花税，交易费用节省约50%；相较于普通指数基金，EFT交易费用要少得多。
2、风险分撒。ETF是一篮子股票的组合，大大降低了个股踩雷风险，减少了个股黑天鹅事件带来的损失，比个股更适合长期投资。
3、操作透明，使用便捷。ETF运作透明，成本确定，而且可以免去对基金经理的依赖。只需要有股票账户，就可以任意选择和交易，非常便捷。
4、投资简单，解决选股难题。看好股市红利但是又不懂股票的普通投资者，长期持有ETF是分享股市红利最简单的方式。如果看好某个行业的发展前景，直接购买该行业ETF，就可以分享整个板块的增长红利，免去选个股的烦恼。
5、投资品种丰富。ETF产品经过近年来的快速发展，已经涵盖多种门类的投资品种，既有权益类ETF，也有商品、债券、货币类ETF；既有国内市场ETF，也有跨境市场ETF；既有宽基指数ETF，也有行业、主题概念、风格策略类ETF。
另类的ETF
而除了普通的单纯追踪相关资产的ETF，港美股市场上，还有两种另类的ETF：反向ETF和杠杆ETF。一起来看下，它们有什么特殊的神奇功能~
先来说说【反向ETF】，顾名思义，它跟相关资产的走势是反过来的。相关资产跌多少，它就涨多少，相反，相关资产涨多少，它就跌多少，属于一种做空工具。
【杠杆ETF】利用融资融券或者期货、互换等衍生工具，实现基金净值的收益率是标的指数收益率的杠杆倍数的ETF，像放大镜一样，会放大收益和风险。比如三倍杠杆ETF，相关资产涨/跌1%，它可能会涨/跌3%。由于杠杆和反向ETF需要发行商更频繁地进行调仓，它们的费用会比普通ETF高。以恒生指数为例：假定恒生指数上涨10%，那么对应你的收益就是20%（两倍杠杆）（扣除相关费用前，同时不考虑跟踪误差的情况下）
同理，如果你买的是2倍反向ETF产品
假如当天恒生指数跌10%，你就可以在跌市中守盈20%哦（扣除相关费用前，同时不考虑跟踪误差的情况下）
另外需要注意的是，杠杆和反向ETF调仓是参照的是相关指数单日的涨跌幅，而不是一段时间的累计涨跌幅，并且这两类ETF会有调仓损耗、杠杆损耗以及做空费率高等情况存在，因此一般适合日内操作，并不适合长期持有，否则可能会导致不必要的亏损。
说了这么多，在哪里可以交易ETF呢？其实很简单，打开你的华盛通账户，进入行情页，点击市场选项，港股和美股页面，都有单独的ETF板块可供查看和交易。
在这里，还要啰嗦一句，ETF品种繁多，大家在交易前，要记得先看清楚成交量哦，以免选到冷门ETF，无法在理想价格卖出。
回顾
1.ETF是交易所上市的基金，相比其他基金，ETF好处很多；2.相对于单个股票来说，ETF具有分散风险、跨市场投资等特点；最后一点.除了普通ETF，港美股市场上还有可以用来做空的反向ETF，放大收益/风险的杠杆ETF，便于投资者灵活配置资产；
下一期，我们来盘点一下在ETF发展最成熟的美股市场上，都有哪些热门的ETF~
最后强调一句，风险防范不能忘，理性投资记心中。
本门课程仅为知识普及，不构成任何投资建议。
学习更多港美股知识，请锁定价值课堂。
我们下期再见！
