美银：维持哔哩哔哩-SW【买入】评级，目标价降至323港元

美银证券发研报指，哔哩哔哩 $09626.HK Q2业绩及下半年前景好坏参半，期内用户增长和参与度好过预期，但利润率改善幅度逊预期，预期利润率仍然受压。但该行指，公司在业务复苏和利润率方面仍要面对挑战，将直播及增值服务下半年增长预测由升25%下调至15%以下，期内广告业务恢复步伐略逊于预期。

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由于市场环境挑战，Q4业务前景仍不明朗，竖屏短视频的广告转化率和采用率增长需时，因此将22至24年每股盈测各下调4%、17%及15%，目标价降至323港元，但重申“买入”评级。

中信：维持长城汽车【跑赢行业】评级，目标价20港元

中信证券发研报指，长城汽车2022年二季度单车收入和毛利率表现出色，主要系车型销售结构的改善。二季度坦克系列、哈弗H9销量占比分别达到12.06%/2.19%，环比提升2.98/1.26个百份点。且汽车行业供需有望从“金九银十”开启改善，公司$02333.HK 下半年混动新品密集推出，有望提升份额。该行维持20港元目标价，评级“跑赢行业”。

大和：升新东方在线至【持有】评级，目标价升至33港元

大和发研报指，自6月初在抖音直播平台上意外走红后，新东方在线 $01797.HK 的东方甄选直播业务销售表现持续强劲，带动公司股价强劲上涨：6-8月累计GMV（商品交易总额）超20亿元，稳居抖音第一，并持续创下每日GMV的历史新高。

该行续指，目前新东方在线的股价走势与东方甄选的每日GMV密切相关，易受交易日GMV影响而波动。但因考虑到销售波动性，该行仍不建议出售该股。综上，将东方甄选业务纳入预测后，该行将新东方在线评级从“跑输大市”升至“持有”评级；目标价从3.3港元上调900%至33港元。

交银国际：维持中国平安【买入】评级，目标价降至65港元

交银国际发研报指，平安 $02318.HK 上半年盈利指标好于市场预期，新业务价值降幅符合预期，产险表现逊于预期，主要由于保证保险承保亏损。净投资收益率保持稳定，总投资收益率同比仍降。交银认为平安寿险改革的完成，将为未来寿险业务的可持续增长构建扎实基础，但改革成效的充分体现则有待宏观经济环境呈现改善态势。交银将目标价从70港元下调至65港元，维持“买入”评级。

奥本海默：予苹果【跑赢大市】评级，目标价190美元

奥本海默分析师Martin Yang对苹果 $AAPL 的评级为跑赢大市，目标价为190美元。Yang指出，苹果以其“创新且令人愉悦的用户界面设计”多次创造了历史。然而，该分析师表示本次新品发布会上，苹果推出了最新的灵动岛功能。Yang认为，灵动岛作为一项新功能，在推动新款iPhone销售方面可能不如升级的摄像头有效，但它可以说是彰显了苹果产品的独特之处。该分析师补充说，苹果在软硬件一体化设计方法方面几乎没有能与之匹敌的竞争对手。

天风证券：房地产格局分化，历困向好

天风证券研报指出，22H1房地产行业艰难寻底，盈利能力来到历史低位；但分结构来看，部分优质龙头、国企穿越周期、逆势扩张。看好本轮行业供给侧改革之后的行业格局改善，以及短期需求政策托底力度增长所带来的alpha和beta共振机会。

投资逻辑从“旧三高”向“新三高”切换，即由“高负债、高杠杆、高周转”转向“高能级、高信用、高品质”。具有更优秀信用资质及资源储备的国央企和头部房企有望率先受益于下半年的行业复苏。