昨晚八点做完核酸，顺便去超市买点菜，结果到了后发现菜都没了。

虽然济南零星的出现确诊病例，但也不算疫情严重的地方，也没有大面积的封控，这两天人们却在不断的屯菜和生活用品。

想想大山东是全国的菜篮子，守着菜篮子还用囤菜么，显然在供应上是不缺的，不光供应山东，供应外省都是绰绰有余的，所以，现在人们屯菜还是恐慌情绪的加重。

一个人买，你可能没感觉，两个人也没感觉，当身边的人都在囤生活用品的时候你就恐慌了，而且只是一种很容易传染的情绪。

这就像现在的A股，前几天零星的出现恐慌情绪，今天恐慌性情绪达到了极度释放，这个显然是和公司基本面没关系的，甚至不少公司要业绩有业绩、估值也很低了，但在恐慌情绪下也难免被砸。

有投资者戏称，A股满足三点就止跌了，哪三点，下午三点。也是透露出了现在的无奈。

对于目前的市场，在昨天《周末，大事件！》一文中，有过深度的解读，这也是导致今天集体恐慌的重要原因。

俄乌局势方面持续发酵，美联储方面鹰派加息态度强硬，导致的人民币出现大幅贬值，今天继续快速贬值。这个速度也是极其少见的。

人民币贬值的持续导致外资流出加快，今天北向资金也是呈现大幅流出态势。同时，人民币贬值也导致进口企业出现量跌价升，进而导致输入型通胀抬头，在这种情况下会大大地抑制国内货币政策的施展空间。而货币宽松是稳增长的重要抓手。

疫情方面，国内防控压力陡然加大，上海后，北京、杭州等等大城市开始此起彼伏，在“动态清零”措施下，封控导致的经济活力下降，直接抬升了对今年经济增长的担忧。

对于疫情，可能很多人会说，能不能放松管控，毕竟症状很轻或者无症状。前面我们刚说过，现在就怕恐慌情绪的蔓延，一旦放松管控，在恐慌下将出现医疗资源的挤兑，这个一旦发生后果相当严重，因为现在抢个菜都可能打起来，别说去看病了。所以，当下严防严控是必然的措施。

从大环境因素看，俄乌局势以及美联储加息等，这些传导是比较缓慢的，甚至对国内的影响也是比较小的。这些因素可能通过经济增长来化解，比如国内经济能保持稳定增长，就会吸引外资留下来，也会引发外资来这里避险。

而影响国内经济稳增长的关键因素就是疫情，目前国内资金最担忧的点就是疫情，如果疫情被快速控制，“稳增长”的相关项目就会加快落地实施，同时也会加快释放和激活消费，稳住经济是没问题。同时供应链的畅通，也能大大地降低制造以及物流等成本，进而抵御人民币贬值带来的通胀。

所以，疫情能控制住，就会激活整个经济活力。相关在“2022资管峰会”上表示，当前应有效控制住疫情，特别是在5月上旬控制住疫情，实施更大力度的宏观政策来对冲疫情影响，让二季度经济增速能够重返5%以上，这对为全国实现5.5%的预期目标奠定基础尤为重要。当前应积极有效扩大国内需求、扩大消费，稳定产业链供应链、有效稳定市场预期。

从市场看，当前压制因素没有改善的迹象，即便有反弹也是超跌反弹，不要去重仓，密切关注疫情的进展，短期侧重抗通胀的消费品种和稳增长的基建。

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来源：飞鲸投研