每日讯息!从领涨到领跌,能源股风光不再,分析师:这对股市可能是好事

发布时间:   来源:BTIG ANALYSIS和BLOOMBERG


【资料图】

上周美国股市中表现最好的行业“解绑”了,必需品类股的表现赶超了此前的“王者”能源股,成为行业领跑榜的第一名。BTIG首席市场技术分析师Jonathan Krinsky认为,这可能正是这个熊市所需要的。

Krinsky在周一的一份报告中对客户表示,自6月8日以来,能源、公用事业和材料是标普500指数中表现最差的板块,它们的跌幅分别为20%、12%和14%,见下图红色圈的橙色柱。

而在这之前,即在2021年12月31日-2022年6月7日这段期间,这些板块一直是最热门的板块;按涨跌幅大小排行,它们排名前三——分别为+65%、+2%和-5%,见下图红色圈的蓝色柱。

“在我们看来,领跑行业的‘解绑’是一个必要的发展,以打造一个更持久的低点。虽然我们仍然不认为本轮熊市已经抵达它的最终低点,但最近对‘原来的领跑者’的打击,可能足以导致一波季末反弹。”Krinsky说道。

标普500指数上周的一周回报率是自2020年3月以来最差的,市场观点认为,这是美联储采取十年来最大的加息(6月加息75个基点)行动所引发的。数据显示,标普500指数较其在2022年1月3日的创记录收盘价高点(4796.56点)下跌了23.39%——这符合熊市的技术定义。

Krinsky表示,如果股市在季度末迎来反弹,他预计防御型股票和能源股将落后于长期/增长型股票。他提到,此前表现落后的并没有创下新低,比如说重仓科技股的ARK Innovation ETF(ARKK)、追踪流动性强的新上市公司的复兴IPO ETF(IPO)以及SDPR标普生物科技ETF(XBI),它们分别涨了。而“领军者们”则纷纷遭遇抛售。

Krinsky预计在“最终投降事件”发生之前,标普500指数将会跌破3500点。不过他指出,还有其他因素指向抛售将结束。

由于能源股和防御型股票遭受打击,罗素3000指数中的股票高于对应的200日移动平均线的比例降到了10%附近,见下图。Krinsky称这是“触底的必要发展”。

他还提到,阻碍最后冲刺的一个因素是VIX,也就是芝加哥期权交易所(Cboe)波动率指数,该指数目前的读数略高于30。Krinsky提到,“VIX曲线未接近于反转10个点——这样的情况在过去15年股市每一次重要触底都有发生。

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