国投瑞银基金 吴默村：猪周期的机会来了？看条件！

国投瑞银信息消费灵活配置混合基金经理吴默村

广发基金姚曦：煤炭上涨态势不可持续 电力板块具备投资性价比广发基金姚曦：电力板块近期回顾与展望电力板块从今年年初至今低位震荡。但中长期来看，电力板块长期成本下降，营收增加，企业净利润的增长会带来股价的提升。此外新能源转型过程也会对企业股价带来提升。进入春季，对煤炭发电的需求的逐渐回落，供给端仍能得

猪周期是目前大消费行业最优的板块，等到下半年疫情控制住，需求回暖叠加大宗品价格下降，大众消费品会有不错的机会。

目前猪价处于历史底部，本轮猪周期是企业加杠杆和需求超预期低迷推动的猪周期，企业加杠杆较大导致亏损幅度历史罕见，牧原股份已经亏了三个季度以上。能繁母猪的拐点出现在去年六七月，目前猪价拐点在二季度就能够看到。对猪周期保持超配。

市场磨底阶段，对消费板块保持耐心。