猛兽财经获悉，香港石墨烯制造商Graphex近期已向美国证券交易委员会（SEC）提交招股书，申请在纽交所IPO上市，股票代码为“GRFX”，Graphex计划在首次公开募股中募集4000万美元。

公司业务

Graphex主要有两个业务：(1) 石墨烯产品和相关业务，包括清洁能源的电池存储解决方案，以安全和环境可持续的方式为电动汽车提供可靠且具有成本竞争力的电力和可再生能源；（二）其他业务：

石墨烯产品业务

Graphex是天然球形石墨和专用石墨产品的领先制造商，这些产品主要用于锂离子电池，通常用于电动汽车和清洁能源存储解决方案。石墨烯是一个原子厚的石墨层，是一种常见的矿物。石墨烯是已知的最薄和最硬的材料，具有出色的电子和导热性以及透光性，可实现广泛的应用。Graphex的石墨烯产品业务位于中国，地理位置优越，靠近世界上最大的优质天然石墨供应源。

Graphex目前为中国约 30 家客户供货，包括批发商、贸易商及电池制造商。Graphex石墨烯产品的主要客户包括汽车电池、导电剂、钢铁行业耐火材料和精密电子散热材料的制造商。

Graphex在中国拥有 23 项与石墨烯产品业务相关的专利，包括产品、生产方法、机械设计和环境保护。Graphex的主要石墨烯产品是：

（1）D50=10-15µm (“SG”) 的球形石墨，是生产用于电动汽车 (“EV”) 和电网储能的锂离子电池负极的重要材料。（2）高纯度石墨 (“HPG”)，其碳含量超过 99.95%，水分低于 0.2%。高纯度石墨具有优异的导电性和导热性、耐腐蚀性和化学稳定性。高纯度石墨用于耐火材料和高级涂料等产品。（3）微粉化石墨（“MG”）是Graphex生产过程中的副产品，具有出色的高温抗氧化性、润滑性、成型性、导电性和导热性以及粘合性，并具有多种应用，包括耐腐蚀涂层、润滑剂等新型复合材料。

其他业务Graphex的其他业务包括景观建筑和设计业务，以及较小的餐饮业务。Graphex的景观建筑和设计业务包括景观设计、总体规划和城市设计服务，客户包括中国和香港的政府、公共机构、私人房地产开发商、国有房地产开发商、城市规划公司、建筑公司和工程公司。Graphex专注于四种类型的项目，包括清洁能源储存和使用的整合：

（i）住宅开发项目；(ii) 基础设施和公共开放空间项目；(iii) 商业和混合用途开发项目；(iv) 旅游和酒店项目。Graphex是少数获准在中国为投资额超过人民币2000万元的项目提供景观设计服务的公司之一。Graphex相信，将清洁能源解决方案整合到景观建筑和设计中将最大限度地减少社区对美学、噪音、健康和其他对实施清洁能源解决方案产生阻力的问题。

行业概况

根据 Grand View Research 的 2021 年市场研究报告，2020 年全球石墨烯市场的规模为9.4亿美元，预计到 2028 年将达到 16.7 亿美元。

这表示从 2021 年到 2028 年的预测复合年增长率为 43.2%。

这一预期增长的主要驱动力是各种行业对此类产品的需求不断增加，包括生物医学、复合材料和涂料、电子、水和废水处理以及能源储存。

此外，下图显示了美国石墨烯市场的历史和预计未来的增长轨迹：

Graphex在这一行业的竞争优势

（1）充足的原材料供应：Graphex战略性地位于世界上已知最大的优质天然石墨供应源之一附近。（2）稳定的客户群：Graphex在最大的石墨烯产品市场与30多家客户建立了合作关系。（3）重要知识产权：Graphex拥有23项与石墨烯产品业务相关的专利，包括中国的产品、生产方法、机械设计和环境保护方面的专利。（4）研发能力：Graphex的研发部门致力于研发，由武汉理工大学矿物加工专业博士教授、高级工程师指导。（5）技术开发准备：虽然目前市场需要10-15微米的球形石墨，但Graphex能够生产6-9微米的超细球形石墨，可用于高级应用。（6）人员：Graphex有102名拥有石墨烯产品制造经验的员工，平均在该行业任职5年以上。（7）市场接受度：Graphex的石墨烯产品业务已经供应石墨烯行业大约八年了。（8）稳定的生产设施：除了疫情期间的暂时中断外，Graphex从未经历过任何投入或制造供应的重大中断。

Graphex在这一行业的竞争对手主要有：

Angstron Materials

ACS Material

BGT Materials

CVD Equipment（CVV） 

Grafoid

Graphenea

Graphene NanoChem

NanoXplore（NNXPF）

G6 Materials

XG Sciences

Thomas Swan & Co

2D Carbon Graphene Material Co

Haydale Graphene Industries plc

Applied Graphene Materials

财务数据

截至 2021 年 6 月 30 日，Graphex 拥有 360 万美元的现金和 1.19 亿美元的总负债。截至 2021 年 6 月 30 日十二个月内Graphex的自由现金流为负数（390 万美元）。

截至 2021 年 6 月 30 日的六个月，Graphex2019年、2020年、2021年上半年的总收入分别为：4081万美元、4985万美元、2341万美元，净收入分别为：806万美元、1234万美元、928万美元。

截至 2021 年 6 月 30 日的六个月，Graphex2019年、2020年、2021年上半年的毛利润分别为：1902万美元、2013万美元、908万美元，毛利率分别为：46.62%、40.38%、38.80%。

中介机构

EF Hutton是Graphex此次纽交所IPO的唯一的承销商，该公司在过去 12 个月期间牵头的 IPO 自 IPO 以来的平均回报率为负 (48.0%)。这是该期间所有主要承销商的垫底表现。

对【境外IPO上市】有兴趣的朋友以及会计事务所、律师事务所、上市公司、投行、咨询机构、券商、审计机构等相关从业者，可以联系我们，大家可以一起合作、交流、资源对接、互通有无或者创造更多的可能。（为保证真实性和效率，联系时请备注公司+姓名，无关人员请不要添加）

猛兽财经致力于让每一个不甘心的青年人学会美股投资，体验在世界上最成熟最合规的市场里做世界头号公司股东的乐趣和刺激。让每一个青年人有尊严、平等通过美股投资获得自由。我们像猛兽一样关注着全球汹涌澎湃的美股、港股、创投等资本市场，并且为投资人和初创企业、上市公司、金融机构提供专业的财经资讯、金融圈社交、品牌营销、会议定制服务、财务顾问（FA）服务、IPO咨询、海外营销、香港银行卡办理、财经公关等服务。猛兽财经旗下还运营着一款基于地理位置的陌生人金融社交平台：金钱世界社区。