01申购须知

兴通股份（股票代码：603209，申购代码：732209）将于3月15日进行网上申购，发行总数5000万股，网上发行2000万股，发行价21.52元，发行市盈率22.99倍，申购上限2万股，顶格申购需配市值20万元。

有意向申购的投资者请于明日9:30--11:30，13:00--15:00时间段内, 进行新股申购操作。

02新股上市定位分析

兴通股份（股票代码：603209）：在交通运输部的新增船舶运力综合评审中连续多次排名第一

主营业务：从事国内沿海散装液体化学品、成品油的水上运输业务。

公司亮点介绍：

液货危险品航运业是我国石化产业物流供应链的重要环节，而石化产业作为我国国民经济发展的重要支柱，受到各级政府的高度重视。在此背景下，为大力发展石化产业，我国各级政府及有关监管机构相继出台一系列产业政策和规划，从技术创新、环境保护、安全管理等多维度引导本行业健康有序发展，为本行业营造了积极良好的政策环境。

截至2021年12月31日，兴通股份拥有散装液体化学品船、成品油船共计15艘，总运力达18.73万载重吨，截至2021年6月30日，公司散装液体化学品运力规模占国内沿海化学品船舶市场总运力的10.19%，占据主要份额。

公司作为国内主要的散装液体化学品船东之一，凭借安全管理、综合服务、 高效运营等综合竞争优势，在细分市场建立了良好的口碑，获得了中国物流与采购联合会危化品物流分会授予的“2019-2020 年度中国化工物流行业百强水运服务企业”等称号，同时拥有稳定优质的客户资源（公司客户主要为中国石化、福建联合石化、浙江石化、中国海油、中海壳牌、恒力石化、中国航油等大型石化企业），市场份额和客户积累已达到相对稳定的程度。

此外，公司运输航线通达全国沿海及长江、珠江中下游水系，形成了辐射渤海湾、长三角、珠三角、北部湾等国内主要化工产业基地的运输网络体系。

目前兴通股份共进行3次分红，金额合计1.63亿元。此外，该公司还存在超额分配利润的情形。但兴通股份在招股书中披露，截至2020年12月31日，该公司实现的净利润已经全额弥补超额分配金额，不存在未弥补亏损，该超额分配未对公司经营和股东利益造成实质影响。此外该公司2020年第一大客户为浙江荣盛控股集团有限公司，但前两年荣盛控股并没有进入前五大客户名单。

业绩表现：2020年实现主营业务收入38,641.76万元，同比增长32.36%；2021年实现主营业务收入56,686.12万元，较2020年增加18,044.37万元，增长46.70%。归母净利润持续增长，2021年实现归母净利润1.99亿，同比增长61.21%。

兴通股份，市盈率22.99倍，这一数值在交通运输（航运）行业属于正常，行业市盈率18.74倍，破发风险较小。

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来源：飞鲸投研